Dividenden, aber warum?

Da hilft es aus meiner Sicht, sich nochmals zu vergegenwärtigen, wer diese Entscheidung trifft. Es ist eben nicht “die Firma” als Abstraktum. Der Vorstand schlägt lediglich vor, wie der Gewinn seiner Meinung nach verwendet werden sollte. Wir Anleger, wir Aktionäre, wir Eigentümer des Unternehmens entscheiden dann allerdings über die Verwendung des (hoffentlich) erwirtschafteten Gewinns.

Das geht bei ETF-Investments oder Investitionen in US-Bluechips manchmal unter. Und natürlich besitzt jeder von uns in der Regel nur Minianteile. Aber ich kann jedem und jeder nur nahelegen, auch einmal eine Hauptversammlung zu besuchen. Es reicht ja eine Aktie des Unternehmens um die Ecke, um das mitzuerleben. Am Ende sitzt DU in dem Saal und hebst deine Hand dafür, wie der Gewinn verwendet werden soll.

Das bringt es nach meiner Erfahrung vom Abstrakten ins Plastische.

Das die Gelder in der Firma immer am besten aufgehoben sind, ist nicht immer richtig. Siehe Bayer/Monsanto. Es gibt auch genügen andere Situationen, in denen Gelder “verpulvert” werden.
Auch kann man mit Dividenden besser rechnen. Gerade die US-Pensionskassen achten sehr auf den Cashflow, Ebenso wie ETF-Emittenten.
Dies wirkt mehr oder weniger stark darauf ein, ob/das Dividenden ausgezahlt werden.
Auch Dividendenwerte kaufen Aktien zurück. Das eine hat also wenig mit dem anderen zu tun.
Ob überhaupt eine Dividende ausgeschüttet wird. beschließen auch meist die Aktionäre.

Zudem gibt es etliche Konstrukte, welche eine (hohe) Dividende auszahlen MÜSSEN. Zu nenne sind hier die meisten REIT’s, BDC’s, CLO’s usw.

1. Vorteile gibt es üblicherweise nicht und für den Anleger ist es i.d.R. steuerlich nachteilhaft. Im Grunde ist es eben eine Art, den Anteilseignern Geld ihres Investments zurückzugeben. Wenn man es wirtschaftswissenschaftlich betrachtet, sagt dir das Unternehmen durch eine Dividende: “Wir haben keine verwendung mehr für das Geld, z.B. für Investitionen o.ä., mach damit was du möchtest.”
2. Ja.

Eine Erklärung würde zu lange dauern. Google mal.

Dividenden = Gewinnbeteiligung = ein triftiger Grund für viele Investoren sich überhaupt an einen Unternehmen zu Beteiligen (vor allem abseits der Börse).

Aktienrückkäufe = war früher in den meisten Staaten auf das Strengste Reguliert (z.b. in Deutschland bis ca. 1998), oder sogar schlicht verboten (z.b. USA bis 1981!) - Aktienrückkäufe sind nämlich nichts anderes als eine Kursmanipulation und das ist auch der Grund warum solche Rückkäufe früher kaum bis gar nicht erlaubt waren. Exzessive Rückkäufe sind eine ziemlich neumodische Erscheinung und haben der Börse eigentlich nichts gutes getan.

2. Möglich schon, aber höchst unwahrscheinlich und de facto auszuschließen. Ganze Pensionssysteme würden zusammenbrechen.