Daikin

Ich finde Daikin auch sehr spannend, der Investmentcase ist auf jeden Fall weiter intakt und je weiter der Kurs fällt desto mehr juckt es mich in den Fingern :D

Ich sehe bei Daikin mehrere Faktoren die langfristig interessant sind:

• Langfristige Megatrends als Wachstumstreiber: Daikin ist Weltmarktführer bei Klimaanlagen und führend in Europa bei Wärmepumpen. Die Nachfrage nach diesen Produkten wird gerade durch den globalen Klimawandel, aber auch strengere CO2-Regulierung im Gebäudesektor und den politischen Druck zum Ausbau klimaneutraler Heiztechnologien getrieben. Prognosen sehen eine Vervielfachung installierter Systeme bis 2050 und massive Absatzzuwächse in Europa und Schwellenländern wie Indien. Gerade in Indien sorgt das Wirtschaftswachtum dafür dass ich immer mehr Menschen eine Klimaanlage leisten können, was dort auch weniger Luxus ist sondern bei Temperaturen von regelmäßig 40° im Sommer mehr eine Notwendigkeit.​ Nur weniger als 10 % der indischen Bevölkerung nutzen bisher Klimaanlagen, was enormes Wachstumspotenzial bietet.

• Operatives Rekordwachstum & Bilanzstärke: Trotz konjunktureller Schwäche erzielt Daikin neue Umsatz- und Gewinnrekorde, steigenden FCF, wächst in wichtigen Regionen (Asien, Amerika) zweistellig und hat eine solide Bilanz mit hoher Eigenkapitalquote über 50%:

  

• Bewertung auf Value-Niveau: Die Aktie ist zuletzt deutlich gefallen, notiert über 50 % unter dem Hoch und das KGV liegt nun auf oder unter dem langjährigen Durchschnitt, zeitweise sogar im Bereich von 15. Die unternehmensspezifischen Risiken sind bereits stark eingepreist, so dass sich eine attraktive Value- und Einstiegsgelegenheit bietet.
• Investitionen & Strategie bereiten Sprung vor: Daikin baut die Produktionskapazität weiter aus, investiert stark in Forschung, Entwicklung und lokale Werke, um von der dynamischen Marktentwicklung – insbesondere bei Wärmepumpen – optimal zu profitieren. Die Bilanz erlaubt weiterhin hohe Investitionen durch die starke Eigenkapitalquote und sich stabilisierenden Cashflow.
• Globale Diversifikation & Burggraben: Daikin ist global ausgezeichnet aufgestellt, kann Rückgänge in einzelnen Märkten ausgleichen und profitiert von einem Burggraben durch technologische Vormacht und die Fähigkeit, alle wichtigen Komponenten selbst herzustellen sowie lokal zu fertigen. Wiederkehrende Erlöse durch Wartung und Service stabilisieren das Wachstum.​

Ich selbst verfolge Daikin schon ein paar Jahre, war zwischenzeitlich auch investiert und überlege hier wieder einzusteigen. Japanische Aktien tendieren dazu Kurstechnisch lange nichts zu tun oder unbegründet zu fallen (Siehe Nippon Sanso den letzten Monat, hier hat sich auch nichts getan aber die Aktie ist 15% zurückgekommen), was bei Daikin jetzt schon etwas länger anhält. Je weiter Daikin fällt desto näher kommt ein Wiedereinstieg meinerseits, obwohl sie auch auf dem aktuellen Niveau bei rund 100€ schon attraktiv ist wie ich finde :)

Ich mag japanische Aktien und ich bin davon überzeugt, dass die Dinge, die Daikin herstellt, in Zukunft noch eine größere Rolle als jetzt spielen werden. Leider habe ich in meinem Depot schon einige solcher “Comeback-Aktien” (hoffentlich). Daher habe ich in dieser Branche eher Trane Technologies im Auge. Die erscheint mir allerdings aktuell ziemlich sportlich bewertet zu sein. Ist doch immer das Gleiche - eine Aktie läuft zu schlecht und die andere ist zu teuer 😅

Ich teile eure Gedanken hinsichtlich Daikin, steht auch bei mir schon eine Weile auf der Watchlist. Was mich allerdings zögern lässt ist die fortwährende Abwertung des Yen. Da wäre nur dann “Besserung” in Sicht, wenn sich die Zinspolitik der Bank of Japan änderte. Solange das nicht der Fall ist, besteht meines Erachtens ein sehr hohes Risiko, dass Yen-Kursgewinne für Euro-Anleger durch den Wechselkurs verpuffen. D.h. es müsste bei Daikin oder auch grundsätzlich bei japanischen Aktien wirklich zu einer massiven Outperformance kommen, damit etwas hängen bleibt.

Ich hatte lange Zeit Watsco (US9426222009) auf dem Schirm aus den USA. Sind auch gut unter die Räder gekommen. Aber Daikin sieht für mich auf jeden Fall besser aus. Lange Erfahrung in ihrem Bereich, stecken viel in Forschung, weltweit im Geschäft, noch viel Potenzial in Europa und Indien. Vermutlich werde ich bald einen Sparplan auf Daikin starten.

Hab mir Daikin diese Woche ins Depot gelegt, war ein Match zwischen Wolters Kluwer und Daikin, als ich dann ins neue Office gegangen bin und dort an der Decke Daikin Klimaanlagen eingebaut waren, habe ich das als “Zeichen” genommen und mir Daikin ins Depot gelegt. Aus Gründen der Diversifizierung habe ich eine “nicht-Europäische” (hier habe ich ein leichtes Übergewicht) bevorzugt.
Da ich sowieso langfristig und an Dividenden/-Wachstum interessiert denke ich da eher an Werte die mich dann im Ruhestand auch noch erfreuen können ;-)

Vielen Dank für euren Input. Daikin liegt nach wie vor auf der Watchlist, da ich wie Das Lama noch mit der YEN-Schwäche hadere. Mal schauen🤔