Suche 2-3 Dividenden Titel Mittel/Südamerika ohne Brasilien (TR handelbar)

Wer Brasilien ausschließt, umgeht zwar die dortige Steuerbürokratie, landet aber in Lateinamerika schnell in Ländern mit politisch volatileren Rahmenbedingungen oder extremen Rohstoffabhängigkeiten. Dennoch gibt es jenseits von Brasilien einige etablierte, dividendenstarke Titel – meistens aus Mexiko oder Chile –, die stabil wirtschaften und die geforderten 3 % Hürde locker nehmen.

Hier sind drei konkrete Vorschläge, die man sich für die engere Auswahl anschauen kann:

1. Coca-Cola FEMSA (Mexiko)

• Ticker: KOF (an der NYSE als ADR handelbar)
• Branche: Basiskonsumgüter / Getränkeabfüller
• Dividendenrendite: ca. 4,3 %
• Das Geschäftsmodell: KOF ist der weltweit größte Franchise-Abfüller für Coca-Cola-Produkte nach Verkaufsvolumen. Das Unternehmen bedient neben Mexiko zahlreiche andere lateinamerikanische Märkte. Basiskonsumgüter laufen auch in wirtschaftlich unruhigen Zeiten verlässlich. Die Dividende wird quartalsweise gezahlt und ist historisch gut durch den operativen Cashflow gedeckt.

2. Grupo Financiero Banorte (Mexiko)

• Ticker: GBOOY (als ADR) / mexikanische Heimatmarkt: GFNORTEO
• Branche: Finanzdienstleistungen / Banken
• Dividendenrendite: ca. 8 % bis 10 % (schwankend je nach Sonderausschüttungen)
• Das Geschäftsmodell: Banorte ist eine der größten Banken Mexikos und – im Gegensatz zu Konkurrenten wie BBVA México – vollständig im Besitz mexikanischer Aktionäre. Die Bank profitiert massiv vom strukturellen Trend des „Nearshoring“ (Verlagerung von US-Lieferketten nach Mexiko) und der steigenden Nachfrage nach Krediten im Land. Die Ausschüttungsquote ist hoch, die Dividendenhistorie verlässlich, wenn auch in der Höhe der Einzelzahlungen etwas schwankend.

3. Sociedad Química y Minera de Chile – SQM (Chile)

• Ticker: SQM (an der NYSE als ADR handelbar)
• Branche: Chemie / Rohstoffe (Lithium, Düngemittel)
• Dividendenrendite: ca. 5,6 %
• Das Geschäftsmodell: Für Anleger, die etwas mehr Zyklik und Rohstoff-Fantasie im Depot vertragen. SQM ist einer der weltweit größten Produzenten von Lithium und Pflanzennährstoffen. Die Aktie ist stark vom globalen Lithiumpreis abhängig und schwankt entsprechend. Wer jedoch auf den langfristigen Bedarf an Batterierohstoffen setzt, bekommt hier ein hochprofitables Unternehmen mit einer Dividende, die die 3-Prozent-Marke in der Regel sehr deutlich überschreitet.

Steuerlicher Hinweis: Bei chilenischen Aktien (wie SQM) fällt standardmäßig eine chilenische Quellensteuer von 35 % an. Durch das Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) mit Deutschland lässt sich ein Teil davon anrechnen, der bürokratische Aufwand ist jedoch je nach Broker unterschiedlich hoch. Bei mexikanischen Werten (wie KOF oder Banorte) ist das Verfahren über US-ADRs meist unkomplizierter, allerdings sollte man die jeweiligen ADR-Gebühren im Blick behalten.

Bolsa Mexicana de Valores (ISIN: MX01BA000004 / Ticker: BOLSAA)Das Geschäftsmodell ist extrem kapitalarm. Da die Börse kaum Fabriken bauen muss, kann sie einen Großteil des Gewinns direkt ausschütten (Payout-Ratio oft um die 70-80 %). Die Dividende gilt als historisch sehr stabil und wächst langfristig moderat mit der mexikanischen Wirtschaft mit.

Grupo Financiero Banorte (ISIN: MXP370711014 / Ticker: GFNORTE

trotz der hohen Dividendenrendite wächst Banorte operativ stark. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt regelmäßig bei über 20 %. Es ist eine zyklischere Perle als die Börse oder der Versorger, liefert dafür aber einen massiven Cashflow.

Achte auf den Spread!

Wenn der 6 oder 7% beträgt - das muss deine Aktie erst einmal erwirtschaften…

Recht interessante Titel. Leider sind diese über deutsche Broker oftmals nicht zugänglich. Ich hätte vor einiger Zeit gerne Caixa Seguridade Participacoes SA aus Brasilien gekauft. Das ging bei Scalable allerdings nicht. Ein Punkt der mich richtig aufgeregt hat und was u.a. auch der Grund war noch ein zweites Depot zu eröffnen bei Smartbroker+ (da mehr Handelsplätze). Die Aktie kann man aber auch dort nicht kaufen. Somit ist es echt schwer an Dividendenperlen zu kommen. Internationale Broker mag ich meist nicht, da dort die Kapitalertragssteuer meines Wissens nicht automatisch abgezogen wird (jedenfalls kenne ich keinen). Auch sind dort für Käufe dann die Gebühren ordentlich.

Spontan würde ich mir mal Credicorp (ISIN: BMG2519Y1084), Grupo Aeroportuario del Pacífico / GAP (ISIN: US4005061019) und Grupo Aeroportuario del Centro Norte / OMA (ISIN: US4005011022) anschauen.

Finde die drei grundsätzlich interessant für ein Dividendenportfolio. Gerade bei Lateinamerika würde ich aber neben der Dividendenrendite auch Währung, Quellensteuer und die politischen bzw. regulatorischen Risiken im Blick behalten.

Vielleicht ist ja einer davon was für dich 😄

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S. A.

(ist auch als Bladex bekannt)

Land: Panama

ISIN: PAP169941328

Grupo Mexico

(Mutterkonzern von Southern Copper)

Land: Mexiko

ISIN: MXP370841019

Cia de Minas Buenaventura ADR

(teilstaatliches Bergbauunternehmen, nur als ADR handelbar)

Land: Peru

ISIN: US2044481040

Gibt noch eine kleine Handvoll anderer Unternehmen, aber die meisten sind in dieser Region dort nur an den lokalen Börsen handelbar und somit für TR Kunden unerreichbar. Und selbst die meisten großen Broker bieten diese Handelsplätze nicht an.

EDIT

Wenn du ausgezeichnete Dividendenzahler haben möchtest, die sich auch für eine Income-Strategie eignen, gehst du ein paar Tausend Km weiter nördlich nach Kanada. ;-)

Ohh sehr schön Danke.

Die ersten beiden hatte ich noch nicht auf dem Schirm.

Vielen Dank und Kanada bin ich schon gut dabei ;-)

falls du einen Zaubertrick hast, um an der kolumbianischen Börse zu handeln: COE01PA00042 dann die

Falls ADRs (-_-) aus Diktaturen (hust* frontiermarkets) wie Argentinien dich nicht abschrecken, dann Cresud (ADR) US2264061068

Habe beide nur auf Watchlists, den Energiemonopolisten aus Bogota würde ich mir gerne reinlegen, falls Kolumbien sie mal handelbar macht, aber noch keinen Broker gefunden der es ermöglicht.

Warum nicht Petrobras!? Ist Brasilien und in TR handelbar, habe ich selber im Depot

Grupo México hatte ich seinerzeit im Visier. Damals hatte TR hier einen brutalen Spread, das ist aktuell sehr viel günstiger