Griffon Co.

Griffon emittierte in einer Privatplatzierung vorrangige unbesicherte Anleihen über 800 Mio. USD mit einem Kupon von 6,25 % und Fälligkeit 2034, garantiert von bestimmten inländischen Tochtergesellschaften. Zudem verlängerte das Unternehmen die Laufzeit seiner Kreditfazilität bis zum 18. August 2031; revolvierende Kredite bleiben bis zu 500 Mio. USD verfügbar, mit einer Akkreditiv-Subfazilität von 125 Mio. USD und einer Fremdwährungs-Subfazilität von 200 Mio. USD. Die Zinsen der geänderten Fazilität basieren auf SOFR oder einem Basiszinssatz zuzüglich einer margenabhängigen Aufschlagsstaffel (anfänglich SOFR plus 1,75 % oder Basis plus 0,75 %). Griffon kündigte zudem die Rückzahlung seiner ausstehenden 5,75%-Anleihen 2028 an; die geänderte Fazilität ist durch im Wesentlichen alle Vermögenswerte der Gruppe besichert. » Mehr auf de.investing.com

Moody’s hat das Corporate Family Rating von Griffon von Ba3 auf Ba2 angehoben und ein Ba3-Rating für geplante vorrangige unbesicherte Anleihen über 800 Mio. USD (Fälligkeit 2034) vergeben. Zudem wurde das Rating bestehender vorrangiger Anleihen mit Fälligkeit 2028 von B1 auf Ba3 angehoben; Term Loan B und revolvierende Kreditfazilität wurden nach Rückzahlung/Refinanzierung zurückgezogen. Die Maßnahme folgt einem deutlich reduzierten Verschuldungsgrad dank Veräußerungserlösen aus dem AMES-Verkauf und starkem freiem Cashflow, wodurch Griffon sein Ziel beim Nettoverschuldungsgrad nach unten korrigierte. Moody’s erwartet ein bereinigtes Verschuldungsgradverhältnis von rund 2,4x für 2026 mit weiterer Verbesserung in den nächsten 12–18 Monaten; der Ausblick bleibt stabil. » Mehr auf de.investing.com

S&P Global Ratings hat das Emittentenrating von Griffon von BB- auf BB angehoben, nachdem das Unternehmen Veräußerungserlöse zum Schuldenabbau genutzt und eine konservativere Finanzpolitik versprochen hat. S&P bewertete zudem eine geplante revolvierende Kreditfazilität über 500 Mio. USD mit BBB- und vorrangige unbesicherte Anleihen über 800 Mio. USD mit BB. Die Agentur erwartet, dass Griffon den angepassten Verschuldungsgrad langfristig unter dem Dreifachen hält und prognostiziert EBITDA-Margen über 25 %, woraufhin der Ausblick stabil ist. Nach Abschluss der Refinanzierung will S&P die Ratings für bestehende Schuldverschreibungen zurückziehen. » Mehr auf de.investing.com

Die Aktie von Griffon fiel nach Bekanntwerden um 1,7%, nachdem das Unternehmen eine Privatplatzierung vorrangiger Anleihen über 800 Mio. USD mit Fälligkeit 2034 angekündigt hat. Erlöse sowie Zahlungsmittel und Mittel aus einer revolvierenden Kreditlinie sollen zur Ablösung bestehender vorrangiger Anleihen mit 5,75% Kupon und Fälligkeit 2028 sowie zur Deckung damit verbundener Kosten verwendet werden. Die neuen Anleihen werden unbesichert sein und von bestimmten inländischen Tochtergesellschaften garantiert; der Abschluss steht unter üblichen Marktbedingungen und soll zeitgleich mit dem Abschluss oder der Ersetzung der revolvierenden Kreditfazilität erfolgen. » Mehr auf de.investing.com

Drei ranghohe Griffon-Manager, darunter Finanzchef Brian G. Harris, verkauften Aktien während der Rallye nach den Quartalsergebnissen; Harris verkaufte 11.050 Aktien für etwa 1,1 Mio. US$ und hält weiterhin rund 139.000 Aktien im Wert von 14,28 Mio. US$. Die Verkäufe fielen mit einem Bericht zusammen, der für Q3 einen Umsatzanstieg von 7 % auf 481 Mio. US$, ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,51 US$ und die Bestätigung der Jahresziele von 1,8 Mrd. US$ Umsatz und 458 Mio. US$ bereinigtem EBITDA auswies. Griffon hat seit April 2023 über 12 Mio. Aktien zurückgekauft, und die Aktie ist im vergangenen Jahr um rund 50 % gestiegen, legte am Tag der Zahlen um 10 % zu und am folgenden Handelstag nochmals um 3 %. » Mehr auf finance.yahoo.com