H. Lundbeck

Die Deutsche Bank hat Lundbeck von "Halten" auf "Verkaufen" herabgestuft und das Kursziel von 40 DKK auf 36 DKK gesenkt. Als Gründe nennt die Bank prognostizierte Umsatzrückgänge 2026–2030 durch zunehmenden Gegenwind für das Schlüsselmedikament Rexulti — insbesondere Konkurrenz durch Auvelity, eine erwartete Preisreduktion 2028 durch den US-Inflation Reduction Act (ca. 35 % der Rexulti-US-Umsätze über Medicare) sowie die Patentklippe 2029. Die Bank sieht höhere Schätzungen für Spätphasen-Wirkstoffe als nicht ausreichend, um die Verluste von Rexulti auszugleichen, und begründet das neue Ziel mit einem erwarteten KGV von 6 für 2027. Lundbecks H1-Zahlen zeigten zwar Umsatzwachstum, aber eine Wachstumsverlangsamung, zudem läuft ein freiwilliges Umtauschangebot der Lundbeckfond Invest und bald stehen Phase‑3-Ergebnisse für Bexicaserin an. » Mehr auf de.investing.com

Die H Lundbeck Aktie fällt rund 5,3 % auf 42,28 DKK nach einer Herabstufung der Deutschen Bank von "Halten" auf "Verkaufen" und einem Kursziel von 36 DKK. Die Bank sieht das größte Risiko in der Erlösentwicklung des Medikaments Rexulti (ca. 25 % des Umsatzes) wegen zunehmendem Wettbewerb durch Auvelity und einer geplanten Preissenkung 2028 infolge des US-Inflation Reduction Act. Zusätzliche Belastung entsteht durch ein freiwilliges Umtauschangebot, das A-Aktien bis 16.09.2026 1:1 in B-Aktien tauschen lässt und kurzfristige Verwässerungsdynamiken bei der B-Aktie erzeugt. Das schwache globale Marktumfeld verstärkt den Abwärtsdruck auf die Aktie. » Mehr auf de.investing.com

H. Lundbeck meldete für H1 2026 währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 16 % auf 13,6 Mrd. DKK, getrieben von Vyepti (+46 % weltweit, US‑Marktanteil 13,01 %) und REXULTI (+17 %). Bereinigtes EBITDA stieg um 19 %, das bereinigte EPS um 28 %; die Nettoverschuldung fiel auf 7,4 Mrd. DKK. Das Management hob den Ausblick nicht an, sieht das Unternehmen jedoch am oberen Ende der Jahresprognose (Umsatz +7–9 %, EBITDA +8–14 %) und warnt vor einer Normalisierung der Effekte in H2. Lundbeck betont weiter hohe F&E‑Investitionen und mehrere bevorstehende Studiendaten als künftige Katalysatoren. » Mehr auf de.investing.com

Die Lundbeck-Aktie fiel heute um 6,7 % auf 41,81 nach Halbjahreszahlen, die ein Gesamtumsatzwachstum von +16 % CER, aber ein verlangsamtes bereinigtes Wachstum von +13 % CER gegenüber +21 % im ersten Quartal zeigten. Zusätzlichen Druck erzeugte ein freiwilliges 1:1-Umtauschangebot der Mehrheitsaktionärin Lundbeckfond Invest A/S, das das Angebot an B-Aktien erhöht und Verkaufsdruck auslösen kann. Neutraler FTSE-100-Handel, geopolitische Spannungen und technische Verkaufssignale verstärkten die negative Kursreaktion. » Mehr auf de.investing.com

Lundbeck berichtete für Q4 einen Umsatz von 6,09 Mrd. DKK und ein bereinigtes EBITDA von 1,61 Mrd. DKK, das die Erwartungen um 4 % übertraf, während das bereinigte Ergebnis je Aktie mit 0,94 DKK hinter den Konsenserwartungen zurückblieb. Das Unternehmen kündigte eine Dividende von 1,15 DKK an. Für 2026 prognostiziert Lundbeck ein Umsatzwachstum von 5–8 % bei konstanten Wechselkursen (24,83–25,54 Mrd. DKK) und ein bereinigtes EBITDA‑Wachstum von 4–12 % (7,46–8,03 Mrd. DKK), sieht sich aber negativen Währungseffekten sowie höheren F&E‑Ausgaben gegenüber. Lundbeck warnt vor zunehmendem Generikadruck auf Abilify und einer Pipeline, die frühestens 2028 Umsätze liefern dürfte, was mittelfristig Umsatzrisiken schafft. » Mehr auf de.investing.com