First Eagle Alternative Capital

THL Credit, Inc. est une société de développement d'entreprises (business development company) spécialisée dans les investissements directs et les investissements dans des fonds de fonds. Le fonds cherche à investir dans des titres de créance et de capitaux propres de sociétés de taille moyenne (middle market). Il vise à investir dans des opérations de PIPES, de croissance, d'acquisition, d'expansion de marché ou de produits, de recapitalisation, de sociétés matures et de changement de contrôle, aussi bien auprès d'émetteurs parrainés que non parrainés. Le fonds n'a pas l'intention d'investir dans des start-up, des situations d'entreprises en difficulté opérationnelle, ni dans des sociétés dont les plans d'affaires sont spéculatifs. Le fonds investit principalement dans des titres de créance, notamment des dettes subordonnées non garanties ou mezzanine et des dettes garanties de second rang (second lien), qui peuvent comporter une composante en actions associée, telle que des bons de souscription, des actions privilégiées, des options d'achat de participations minoritaires et d'autres titres similaires. Ses investissements peuvent également inclure des obligations à haut rendement, des investissements en capital-investissement, des titres de sociétés cotées largement échangées et des titres de sociétés non américaines. Il cherche à investir dans les services aux entreprises externalisés, la santé, les services financiers, le commerce de détail, les médias et la consommation discrétionnaire. Le fonds peut réaliser des investissements directs en actions, y compris des investissements en actions dans des fonds ou par leur intermédiaire, et investir sélectivement dans des prêts syndiqués garantis de premier rang, y compris des investissements unitranche. Il vise à investir entre 10 millions et 25 millions de dollars de capital par opération dans des sociétés dont le chiffre d'affaires annuel varie de 25 millions à 500 millions de dollars et dont l'EBITDA annuel se situe entre 5 millions et 25 millions de dollars. Le fonds privilégie le rôle de chef de file ou d'investisseur unique dans une transaction.