Kraft Heinz

Kraft Heinz nahm im Quartal Abschreibungen in Höhe von 7,4 Milliarden Dollar vor, was zu einem operativen Verlust von 6,4 Milliarden Dollar führte und auf schwächer als erwartete Marken- und Warenzeichenbewertungen hinweist. Bereinigte Umsätze sanken im Jahresvergleich um 1,3 %, da höhere Preise einen Volumen-/Mixrückgang von 2,6 Prozentpunkten nicht ausgleichen konnten. Das Management unter CEO Steve Cahillane hat Ausgaben für Marketing, Vertrieb und Forschung & Entwicklung erhöht, erwartet jedoch für das Gesamtjahr einen Umsatzrückgang von 0,5–2 % und steht unter Druck, der die vierteljährliche Dividende von 0,40 Dollar trotz einer Rendite von etwa 6,2 % gefährden könnte. Der Artikel kommt zu dem Schluss, dass die Aktie angesichts anhaltender Umsatz- und Profitabilitätsprobleme eher wie eine potenzielle Value-Falle als ein klarer Kauf wirkt. » Mehr auf finance.yahoo.com

Kraft Heinz übertraf im Q2 mit bereinigtem EPS von 0,56 USD (Erwartung 0,53 USD) und Umsatz von 6,26 Mrd. USD die Schätzungen, enthielt aber eine nicht zahlungswirksame Wertberichtigung von 7,35 Mrd. USD und ein um 18,4 % gesunkenes bereinigtes Betriebsergebnis. Das Management erwartet für Q3 einen organischen Nettoumsatzrückgang von 1–2,5 % und ein bereinigtes Betriebsergebnis, das 23–25 % unter dem Vorjahr liegen dürfte, da 700 Mio. USD für ein Investitionsprogramm im US-Geschäft eingeplant sind. Kombination aus hoher Abschreibung, margendrückenden Investitionen und schwachem Sektorumfeld drückte die Aktie auf 25,12 USD. » Mehr auf de.investing.com

JPMorgan hebt die Einstufung von Kraft Heinz von "Neutral" auf "Overweight" und nennt als Gründe eine besser als erwartete Quartalsperformance sowie diszipliniertes Bilanzmanagement, das die Kreditaussichten verbessert. Das Unternehmen erhöhte die Investitionsplanung um 100 Mio. $ auf 700 Mio. $ und hob die Prognose für die Free‑Cashflow‑Conversion auf 110% an, während der Nettoverschuldungsgrad bei einem erwarteten Spitzenwert von rund 3,3x liegen soll und binnen zwei Jahren auf etwa 3,0x zurückkehren wird. JPMorgan sieht zusätzliche Katalysatoren für engere Kreditspreads in anhaltend konservativer Verschuldung, einer möglichen Rücknahme der Rating‑Überprüfung durch Moody’s und potenziellen Portfolioveräußerungen; Aktienrückkäufe bleiben begrenzt, die Dividende wird beibehalten. » Mehr auf de.investing.com