Welchen Kurs buche ich für Sandoz nach Spin-Off von Novartis ein? Die Consorsbank gibt mir nur die Anzahl der Aktien und das Datum (11.10.23) an, keinen Anfangskurs. Danke für eine Antwort!

Hi Anke,
also da es anscheinend von den Brokern unterschiedlich gehandhabt wird, hier eine kurze und eine Lange Antwort.

Kurze Antwort:
Der Einstandskurs von Sandoz sollte so gewählt sein, das dein investiertes Kapital bei Novartis und Sandoz in Summe deinem ursprünglich in Novartis investiertem Kapital entspricht.

Lange Antwort:
Bei einem Spin-Off wird ein Unternehmensteil in einen eigentständigen Konzern ausgelagert. Die Aktien des ursprünglichen Konzerns verlieren dementsprechend an Wert, im Gegenzug erhälst du Aktien am neuen Unternehmen die diesen Verlust augleichen.

• Möglichkeit 1)
  Bei deutschen Unternehmen wird der Einstiegspreis des ursprünglichen Unternehmens anteilig auf beide Unternehmen aufgeteilt. In dem Fall würdest du die Aktien des ursprünglichen Unternehmens aus- und zum reduzierten Einstiegskurs einbuchen. Die Aktien des Spin-Off würdest du zum anteiligen Einstiegspreis einbuchen, so das beide in Summe deiner ursprünglichen Investition entsprechen.
  In dem Fall ist es steuerneutral, d.h. durch den Spin-off wurden keine Gewinne realisiert, daher wird auch keine Steuer fällig.

  Die Variante hatte TradeRepublic beim Spin-Off von AT&T und Warner Bros Discovery gewählt. Leider habe ich dazu keine Infos in deren Abrechnungen gefunden. Lediglich durch nachrechnen der Einstiegspreise von Ursprungsunternehmen und Spin-Off konnte ich nachvollziehen was die gemacht haben.

• Möglichkeit 2)
  Es kann auch sein das die Aktien des Spin-Off als Stockdividende behandelt werden. In dem Fall bleibt der Einstiegspreis des ursprünglichen Unternehmens unverändert. Da auf Stockdividenden Steuern anfallen, würde der Einstandskurs der Anteile des Spin-Offs dem Wert am ersten Handelstag entsprechen. Beim Verkauf würde dann nur noch der Kursgewinn versteuert.
  Du könntest es also Dividendenausschüttung mit anschliessender Reinvestierung in die Aktien des Spin-Off abbilden oder als Einbuchung.
• Möglichkeit 3)
  Der Einstiegspreis der ursprünglichen Aktie bleibt gleich und die Aktie des Spin-Off wird zum Einstiegskurs von 0€ ins Depot gebucht. In dem Fall müsstest du die Aktien tatsächlich mit einem Wert von 0€ in Parqet eintragen (bzw. 0.01€ da Parqet 0€ nicht zulässt).
  Diese Methode hatte ScalableCapital beim Spin-Off von Samhällsbyggnadsbolaget und Amasten Fastighets genutzt.

Viele Grüße

Siehe auch:

https://klardenker.kpmg.de/spin-off-aktien-steuerpflichtig-oder-nicht/
https://www.roedl.de/themen/spin-off-bundesfinanzhof-anleger-sachausschuettung
https://aktiengram.de/kapitalentflechtung-realty-income/
https://aktiengram.de/nra-tax-buchung-realty-income/

24 sFr
Habe ich bei mir so eingetragen.

Der ersten Startkurs von Sandoz waren wohl 23 Franken.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-10/60278171-aktie-im-fokus-sandoz-am-ersten-handelstag-unter-startpreis-016.htm