H. Lundbeck

Die Deutsche Bank hat Lundbeck von "Halten" auf "Verkaufen" herabgestuft und das Kursziel von 40 DKK auf 36 DKK gesenkt. Als Gründe nennt die Bank prognostizierte Umsatzrückgänge 2026–2030 durch zunehmenden Gegenwind für das Schlüsselmedikament Rexulti — insbesondere Konkurrenz durch Auvelity, eine erwartete Preisreduktion 2028 durch den US-Inflation Reduction Act (ca. 35 % der Rexulti-US-Umsätze über Medicare) sowie die Patentklippe 2029. Die Bank sieht höhere Schätzungen für Spätphasen-Wirkstoffe als nicht ausreichend, um die Verluste von Rexulti auszugleichen, und begründet das neue Ziel mit einem erwarteten KGV von 6 für 2027. Lundbecks H1-Zahlen zeigten zwar Umsatzwachstum, aber eine Wachstumsverlangsamung, zudem läuft ein freiwilliges Umtauschangebot der Lundbeckfond Invest und bald stehen Phase‑3-Ergebnisse für Bexicaserin an. » Mehr auf de.investing.com

Die H Lundbeck Aktie fällt rund 5,3 % auf 42,28 DKK nach einer Herabstufung der Deutschen Bank von "Halten" auf "Verkaufen" und einem Kursziel von 36 DKK. Die Bank sieht das größte Risiko in der Erlösentwicklung des Medikaments Rexulti (ca. 25 % des Umsatzes) wegen zunehmendem Wettbewerb durch Auvelity und einer geplanten Preissenkung 2028 infolge des US-Inflation Reduction Act. Zusätzliche Belastung entsteht durch ein freiwilliges Umtauschangebot, das A-Aktien bis 16.09.2026 1:1 in B-Aktien tauschen lässt und kurzfristige Verwässerungsdynamiken bei der B-Aktie erzeugt. Das schwache globale Marktumfeld verstärkt den Abwärtsdruck auf die Aktie. » Mehr auf de.investing.com

H. Lundbeck meldete für H1 2026 währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 16 % auf 13,6 Mrd. DKK, getrieben von Vyepti (+46 % weltweit, US‑Marktanteil 13,01 %) und REXULTI (+17 %). Bereinigtes EBITDA stieg um 19 %, das bereinigte EPS um 28 %; die Nettoverschuldung fiel auf 7,4 Mrd. DKK. Das Management hob den Ausblick nicht an, sieht das Unternehmen jedoch am oberen Ende der Jahresprognose (Umsatz +7–9 %, EBITDA +8–14 %) und warnt vor einer Normalisierung der Effekte in H2. Lundbeck betont weiter hohe F&E‑Investitionen und mehrere bevorstehende Studiendaten als künftige Katalysatoren. » Mehr auf de.investing.com