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Prospect Capital Corporation est une société de développement d'entreprises (business development company). Elle se spécialise dans le financement du middle market, des entreprises matures, le financement mezzanine, le financement en phase avancée, des entreprises en croissance émergente, les rachats avec effet de levier (leveraged buyouts), les refinancements, les acquisitions, les recapitalisations, les retournements, le capital de croissance, le développement, les dépenses d'investissement et les tranches de dette subordonnée de collateralized loan obligations, les prêts à terme adossés aux flux de trésorerie, le prêt en ligne (market place lending) et les opérations de financement relais (bridge). Elle réalise également des investissements immobiliers, en particulier dans la catégorie d'actifs de l'immobilier résidentiel multifamilial. Le fonds accorde de la dette garantie, de la dette senior, des prêts à terme seniors et garantis, de la dette unitranche, des prêts de premier rang et de second rang, de la dette privée, du capital-investissement privé, de la dette mezzanine, ainsi que des investissements en fonds propres dans des entreprises privées et des entreprises cotées de très petite capitalisation (microcap). Il se concentre à la fois sur l'origination primaire et sur les prêts/portefeuilles secondaires, et investit dans des situations telles que les financements de dette pour des sponsors de capital-investissement, les acquisitions, les recapitalisations par dividendes, les financements de croissance, les prêts relais, les prêts à terme adossés aux flux de trésorerie, ainsi que les financements et investissements immobiliers. Il privilégie également les investissements dans des entreprises privées de petite et moyenne taille plutôt que dans de grandes sociétés cotées. Le fonds investit généralement dans tous les secteurs d'activité, avec une expertise particulière dans les secteurs de l'énergie et de l'industrie. Il investit dans l'aérospatiale et la défense, la chimie, les services de conglomérats, les services aux consommateurs, l'environnement, l'électronique, les services financiers, la machinerie, la fabrication, les médias, la pharmacie, la distribution, les logiciels, les minéraux spéciaux, le textile et le cuir, le transport, la production de pétrole et de gaz, la production de charbon, les matériaux, les industries, la consommation discrétionnaire, les technologies de l'information, les services publics, les pipelines, le stockage, la production et la distribution d'électricité, les énergies renouvelables et propres, les services parapétroliers, la santé, l'alimentation et les boissons, l'éducation, les services aux entreprises, ainsi que d'autres secteurs sélectionnés. Il privilégie les investissements aux États-Unis et au Canada. Le fonds cherche à investir entre 10 et 500 millions de dollars par transaction dans des sociétés dont l'EBITDA se situe entre 5 et 150 millions de dollars, dont le chiffre d'affaires se situe entre 25 et 500 millions de dollars, et dont la valeur d'entreprise se situe entre 5 et 1 000 millions de dollars. Le fonds co-investit également dans les opérations de plus grande envergure. Il recherche des acquisitions de contrôle en intervenant à plusieurs niveaux de la structure du capital. Le fonds se concentre sur les opérations en solo, agentées, en club deal ou syndiquées.