Turning Point Brands

Findell Capital Management hat im 3. Quartal eine neue Beteiligung an Turning Point Brands aufgebaut und 90.000 Aktien im Wert von rund 8,9 Mio. USD gekauft, was 3,5 % der meldepflichtigen US-Aktiva des Fonds entspricht. Turning Point Brands verzeichnete zuletzt starke Kursentwicklungen (rund +60 % im Jahresvergleich) und ein Umsatzwachstum im Quartal, getrieben von Modern Oral‑Produkten; das Management hob die bereinigte EBITDA‑Prognose für das Gesamtjahr auf 115–120 Mio. USD an. Das Zig‑Zag‑Segment zeigte Schwäche und SG&A stiegen, was trotz beschleunigter Cash‑Generierung und Preissetzungsmacht in neueren Kategorien zu möglicher Volatilität führen könnte.» Mehr auf finance.yahoo.com

Turning Point Brands hat sein At‑the‑Market‑Verkaufsprogramm angepasst und das verfügbare Volumen um 200 Mio. US‑Dollar erhöht. Die zusätzlichen Stammaktien werden über B. Riley Securities und Barclays Capital im Rahmen der bestehenden S‑3‑Shelf‑Registration angeboten; zuvor wurden knapp 100 Mio. US‑Dollar an Bruttoerlösen realisiert. Das Unternehmen meldete starke Q3‑Zahlen mit 119 Mio. US‑Dollar Umsatz, einem EPS von 1,27 US‑Dollar und einem EBITDA von 33 Mio. US‑Dollar; der Vorstand genehmigte eine Quartalsdividende von 0,075 US‑Dollar. Die Aktie notiert nahe ihrem 52‑Wochen‑Hoch und wird von InvestingPro auf Basis der Fair‑Value‑Bewertung leicht als überbewertet eingestuft.» Mehr auf de.investing.com

Turning Point Brands profitiert von einer US-First-Mover-Position bei Nikotin-Pouches: FRE und ALP sind bereits im Handel erhältlich und das vom Carlson unterstützte ALP-Joint-Venture sorgt für starke Markenbildung. Nikotin-Pouches machen etwa 20–30 % des Umsatzes aus, wobei die Joint-Venture-Struktur bedeutet, dass ein Teil der Gewinne an Carlson fließt, was die Beurteilung des Shareholder Value erschwert. Das Unternehmen zielt auf schnelle Marktanteilsgewinne in einem Markt ab, der sich erheblich ausdehnen könnte, was die Bewertung spürbar erhöhen könnte – trotz Risiken bei Produktion und Transparenz der Berichterstattung.» Mehr auf finance.yahoo.com