Goldman Sachs Group

Goldman Sachs analysierte Privatkredite im Umfang von rund 500 Milliarden US-Dollar und stellt fest, dass notleidende Kredite im untersuchten Portfolio mit unter 2 % unter dem historischen Durchschnitt liegen. PIK-Zinsen und Kredite auf der Beobachtungsliste zeigten keine Verschlechterung, und die Geschäftsaktivität erholt sich im dritten Quartal gegenüber dem zweiten Quartal. Spreads liegen etwa 50 Basispunkte über den engen Niveaus von 2025; Goldman Sachs erwartet, dass Rücknahmeanforderungen im Privatkundengeschäft im dritten Quartal von rund 15 % auf etwa 10 % zurückgehen. Die Bank sieht TPG, Brookfield Asset Management, StepStone, BlackRock/HPS gut positioniert, während Manager mit viel uninvestiertem institutionellem Kapital wie Ares für schnelleres Wachstum bereitstehen; viele nicht börsennotierte BDCs dürften bis Q1 2027 Nettoabflüsse verzeichnen. » Mehr auf de.investing.com

Goldman Sachs plant die Übernahme des auf Sale‑Lease‑Back, Build‑to‑Suit und Triple‑Net‑Lease spezialisierten Investmentmanagers LCN Capital Partners. Die anfängliche Kaufpreiszahlung beträgt rund 260 Mio. US‑Dollar zuzüglich bis zu 150 Mio. US‑Dollar an erfolgsabhängigen Zahlungen; etwa 80 % der Gesamtsumme werden in Aktien beglichen. LCN verwaltet rund 3 Mrd. US‑Dollar an Vermögenswerten und betreut institutionelle Investoren, Versicherungen und vermögende Privatkunden in Nordamerika und Europa. Die Gründer Edward V. LaPuma und Bryan York Colwell wechseln mit ihrem Team zu Goldman Sachs Asset Management; der Abschluss wird bis Ende 2026 erwartet und steht unter Vorbehalt behördlicher Genehmigungen. » Mehr auf de.investing.com

Goldman Sachs stellt fest, dass die KI-Infrastrukturunternehmen einen großen Teil des Gewinnwachstums im S&P 500 trugen, während der direkte Gewinnbeitrag der KI für die meisten Firmen noch gering ist. Nur 11 % der S&P-500-Unternehmen berichteten quantifizierte KI-Produktivitätssteigerungen in ihren Telefonkonferenzen, und lediglich 2 % gaben direkte Auswirkungen auf die Gewinne an. Die monatlichen KI-Ausgaben pro Mitarbeiter stiegen laut Ramp AI Index beim Median von 5 $ im Januar auf 12 $ im Juli, bei den Top-Entwicklern auf 650 $; KI-Inferenzkosten werden unter 0,5 % des Umsatzes geschätzt. Viele Unternehmen finanzieren KI-Investitionen durch Umschichtungen in Software und Personal, und die Märkte belohnen bisher vor allem Anbieter von KI-Infrastruktur, während Unsicherheit darüber besteht, welche Firmen langfristig Produktivitätsgewinne realisieren. » Mehr auf de.investing.com