PayPal Holdings

PayPal‑Aktien notieren nahe Jahres­tief mit einer Marktkapitalisierung von etwa 55–57 Mrd. $ und werden mit rund 10–11x erwarteten Gewinnen bewertet, was auf eine zweistellige Free‑Cash‑Flow‑Rendite von etwa 11–12,5 % hindeutet. Das Management erwartet für 2025 ein EPS von $5,35–5,39 und rechnet weiterhin mit einem Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich, während das Unternehmen jährlich mehr als 10 % seiner Marktkapitalisierung durch Aktienrückkäufe und eine kleine Dividende an die Aktionäre zurückführt. PayPal wandelt sich von einem einzelnen Checkout‑Produkt zu einer Multi‑Engine‑Plattform (Debitkarte, BNPL, Krypto, Werbung, agentische Zahlungen mit ChatGPT‑Integration), was den Umsatz pro Nutzer steigert, die Ergebnisse aber noch nicht grundlegend verändert hat. Zu den Hauptrisiken zählen ein verlangsamtes Wachstum des gebrandeten Checkouts, Konkurrenz durch sofortige Konto‑zu‑Konto‑Zahlungsnetze wie Pix, regulatorischer Druck und Ausführungsrisiken bei neuen Initiativen, wobei die aktuelle Bewertung diese Gefahren weitgehend berücksichtigt.» Mehr auf investing.com

Morgan Stanley senkte das Kursziel für PayPal von $74 auf $51 und setzte die Aktie von Equal Weight auf Underweight, wobei das Institut Probleme bei der Integration gebrandeter Checkout-Lösungen anführt und bis 2028 ein langsames Dollar-Wachstum prognostiziert aufgrund schwacher Monetarisierung von Venmo, Marktanteilsverlusten und sinkender Take Rates. Die Bank kürzte zudem ihre Gewinn- und Margenprognosen, wodurch die Wachstumsgeschichte des Unternehmens zur Belastung wird. PayPal meldete für Q3 einen bereinigten Gewinn je Aktie über den Erwartungen, verfehlte jedoch den Umsatz und gab eine schwächere Prognose für das vierte Quartal ab, woraufhin die Aktie zeitweise um bis zu 7 % fiel; das Unternehmen erwartet nun ein niedriges einstelliges Umsatzwachstum gegenüber der Analystenschätzung von rund 5,4 %.» Mehr auf finance.yahoo.com

PayPal hat bei den Regulierungsbehörden in Utah und der FDIC die Gründung einer Industrial Loan Company beantragt, um die PayPal Bank zu schaffen. Ziel ist es, die Präsenz in den USA zu vertiefen, die Kreditvergabe an kleine Unternehmen zu stärken, die Abhängigkeit von Partnerbanken zu verringern und zinstragende Sparkonten anzubieten. Dieser Schritt folgt PayPals Bestrebungen, das Kreditgeschäft auszubauen — seit 2013 hat das Unternehmen rund 30 Milliarden US-Dollar an Krediten und Kapital bereitgestellt. Bernstein SocGen bekräftigte eine Market-Perform-Bewertung mit einem Kursziel von 76 USD und merkte an, dass eine Banklizenz die Ausweitung der Kreditvergabe des Unternehmens unterstützen könnte.» Mehr auf finance.yahoo.com