SM Energy

Fitch erhöht das Long-Term Issuer Default Rating von SM Energy von BB auf BB+ nach dem Abschluss der $12,8 Mrd. Aktientransaktion mit Civitas. Die Fusion steigert Produktion und nachgewiesene Reserven, erhöht aber die Bruttoverschuldung von $2,7 Mrd. auf rund $8 Mrd.; Fitch erwartet einen Pro‑forma-Verschuldungsgrad von 1,7x. SM Energy peilt Synergien von etwa $200 Mio. bis 2027 (plus potenziell $100 Mio.), plant mindestens $1 Mrd. an Veräußerungen binnen eines Jahres und will einen Verschuldungszielwert von 1,0x erreichen, bei stabilem Ausblick.» Mehr auf de.investing.com

SM Energy hat die All-Stock-Fusion mit Civitas Resources vollzogen; Civitas ist nun hundertprozentige Tochtergesellschaft und jede Civitas-Aktie wurde in das Recht auf 1,45 SM-Aktien umgewandelt. Der Handel mit Civitas-Aktien wurde eingestellt, die NYSE reichte ein Formular 25-NSE ein und das Delisting soll am 9. Februar 2026 wirksam werden; Civitas plant zudem ein Formular 15 zur Aussetzung der Berichtspflichten. Vor der Integration tilgte Civitas ausstehende Verbindlichkeiten im Rahmen einer geänderten Kreditvereinbarung mit JPMorgan, alle Civitas-Vorstände traten zurück, und SM führt die Gruppe unter dem Namen SM Energy mit Beth McDonald als CEO weiter.» Mehr auf de.investing.com

SM Energy erhöhte die Kreditbasis auf 5,0 Mrd. US-Dollar und erhielt Kreditzusagen in Höhe von 2,5 Mrd. US-Dollar durch die vierte Änderung ihrer Kreditvereinbarung. Die Fazilität wurde bis zum 30. Januar 2031 verlängert und das Bankenkonsortium auf 18 Institute erweitert; zum Abschlusszeitpunkt waren keine Kredite in Anspruch genommen. SM Energy weist eine Gesamtverschuldung von 2,75 Mrd. US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von rund 2,16 Mrd. US-Dollar auf, hat jedoch eine niedrige Liquidität (Current Ratio 0,56) und eine negative Free-Cashflow-Rendite von -72 %. Das Unternehmen plant Erlöse aus Veräußerungen und strebt eine Ausrichtung der Kennzahlen auf Investment-Grade-Niveau an, um die finanzielle Flexibilität zu stärken.» Mehr auf de.investing.com