Hercules Capital

Hercules Capital, Inc. er en business development company. Selskabet specialiserer sig i at levere venture debt, gæld, seniorsikrede lån og vækstkapital til privatejede, venture capital-finansierede virksomheder på alle udviklingsstadier, fra startups til ekspansionsfase, herunder udvalgte børsnoterede selskaber og udvalgte særlige muligheder i lower middle market-segmentet, som har brug for yderligere kapital til at finansiere opkøb, rekapitaliseringer og refinansiering, samt etablerede virksomheder. Selskabet tilbyder vækstkapitalfinansieringsløsninger til kapitaludvidelse; finansiering af management buy-outs og virksomhedsspin-outs; finansiering af opkøb af virksomheder, aktiver eller intellektuel ejendomsret; konvertible, efterstillede og/eller mezzanine-lån; national og international virksomhedsekspansion; leverandørfinansiering; omsætningsacceleration gennem udvikling af salg og marketing samt udvidelse af produktionen. Det tilbyder aktiveret finansiering med fokus på pengestrøm; faciliteter for tilgodehavender; udstyrslån eller leasing af udstyr; køb af udstyr; opbygning og/eller udvidelse af faciliteter; kreditfaciliteter til driftskapital; lager. Selskabet tilbyder også brobetalingsfinansiering i forbindelse med IPO, fusioner og opkøb eller teknologiopkøb; udbytterekapitaliseringer og andre kilder til investorlikviditet; pengestrømsfinansiering til beskyttelse mod kursudsving; opkøb af konkurrenter; finansiering før IPO for ekstra kontanter på balancen; finansiering af børsnoterede selskaber til fortsat aktivvækst og produktionskapacitet; kortfristet brobetalingsfinansiering; samt finansiering af strategiske opkøb og opkøb af intellektuel ejendomsret. Selskabet fokuserer også på skræddersyede finansieringsløsninger samt finansiering i vækst-, mid venture- og late venture-fasen. Selskabet investerer primært i strukturerede gældsinstrumenter med warrants og i mindre grad i seniorgæld og egenkapitalinvesteringer. Selskabet søger generelt at investere i virksomheder, der har været i drift i mindst seks til 12 måneder forud for investeringsdatoen. Det foretrækker at investere i teknologi, energiteknologi, bæredygtig og vedvarende teknologi samt life sciences. Inden for teknologi fokuserer selskabet på avancerede specialmaterialer og kemikalier; kommunikation og netværk, forbrugs- og erhvervsprodukter; forbrugerprodukter og -tjenester, digitale medier og forbrugerinternet; elektronik og computerhardware; virksomhedssoftware og -tjenester; gaming; sundhedsydelser; informationstjenester; forretningsydelser; medier, indhold og information; mobil; ressourcestyring; sikkerhedssoftware; halvledere; halvledere og hardware; samt softwaresektoren. Inden for energiteknologi investerer det i landbrug; clean technology; energi- og vedvarende teknologi, brændstoffer og kraftteknologi; geotermi; smart grid og teknologier til energieffektivitet og overvågning; solenergi; og vindenergi. Inden for life sciences investerer selskabet i biofarmaceutika; værktøjer til bioteknologi; diagnostik; lægemiddelopdagelse, -udvikling og -levering; medicinsk udstyr og apparatur; kirurgisk udstyr; terapeutika; farmaceutiske serviceydelser; og specialfarmaceutiske produkter. Selskabet investerer også i uddannelsesydelser. Selskabet investerer primært i virksomheder med hjemsted i USA og overvejer investeringer i West Coast-regionen, Mid-Atlantic-regionerne, Sydøststaterne og Midtvesten; især inden for software, bioteknologi og informationstjenester. Selskabet foretrækker at investere mellem 10 mio. USD og 250 mio. USD i egenkapital pr. transaktion. Det investerer generelt mellem 1 mio. USD og 40 mio. USD i virksomheder, der primært fokuserer på forretningsydelser, kommunikation, elektronik, hardware og sundhedsydelser. Selskabet investerer primært i private virksomheder, men har også investeringer i børsnoterede selskaber. Ved egenkapitalinvesteringer søger selskabet at repræsentere en kontrollerende andel i sine porteføljevirksomheder, hvilket kan overstige 25 % af stemmeretterne i sådanne virksomheder. Selskabet søger at investere en begrænset del af sine aktiver i udstyrsbaserede lån til tidlige virksomheder, der potentielt kan blive porteføljevirksomheder. Disse lån er generelt på op til 3 mio. USD, men kan være på op til 15 mio. USD for visse venture-investeringer inden for energiteknologi. Selskabet tillader, at visse gældsinvesteringer har ret til at konvertere en del af gældsinvesteringen til egenkapital. Det co-investerer også med andre private equity-selskaber. Selskabet søger at afvikle sine investeringer gennem børsintroduktion (IPO), et privat salg af en ejerandel til en tredjepart, en fusion eller et opkøb af virksomheden eller et køb af ejerandelen af virksomheden selv eller af en af dens aktionærer. Selskabet har strukturerede gældsinstrumenter med warrants, som typisk har løbetider på mellem to og syv år med et gennemsnit på tre år; seniorgæld med en investeringshorisont på under tre år; udstyrslån med en investeringshorisont på tre til fire år; og egenkapitalrelaterede værdipapirer med en investeringshorisont på tre til syv år. Selskabet foretrækker at investere med sin egen balancekapital. Selskabet var tidligere kendt som