Cion Investment

CION Investment Corporation est une société de développement d'entreprises (business development company). Elle se spécialise dans les investissements en prêts senior sécurisés, y compris les prêts unitranche, les prêts de premier rang (First Lien), les prêts de second rang (second lien), les prêts subordonnés à long terme et les prêts mezzanine ; dans les participations en capital telles que les bons de souscription (warrants) ou les options ; ainsi que dans les obligations d'entreprises et d'autres titres de créance d'entreprises de taille intermédiaire (middle-market). La société investit dans le capital de croissance, les acquisitions, les rachats avec effet de levier (leveraged buyouts), l'expansion de marché et de produits, le refinancement et la recapitalisation. Le fonds investit également, de manière opportuniste, jusqu'à 30 % de ses actifs dans d'autres types d'investissements, notamment les titres de grandes sociétés cotées et les titres étrangers. Il réalise aussi des investissements sur le marché secondaire des prêts. Le fonds n'investit pas dans les start-up, les situations de retournement ni dans les entreprises dont les plans d'affaires sont spéculatifs. Le fonds privilégie les investissements dans les hautes technologies, la santé, la pharmacie, les services aux entreprises, les médias, la chimie, le plastique, le caoutchouc, les télécommunications, les services aux consommateurs, la publicité, l'imprimerie et l'édition, les biens de consommation, les biens durables, les services financiers diversifiés, ainsi que d'autres secteurs. Il investit également dans la promotion immobilière, la restauration, les boissons, le tabac et les bars, la radiodiffusion et la télévision, les distributeurs, la distribution de biens non durables, l'alimentation, les boissons et le tabac, l'énergie, le pétrole, le gaz et les combustibles, l'assurance, l'aérospatiale et la défense, les machines industrielles, les machines pour la pâte à papier et les produits forestiers, les technologies de l'information, les métaux et l'exploitation minière, ainsi que l'immobilier. Il vise principalement des investissements aux États-Unis. Le fonds cherche à investir entre 5 et 50 millions de dollars dans des sociétés dont l'EBITDA se situe entre 25 et 75 millions de dollars, avec une durée de détention moyenne ciblée de 25 millions de dollars. Il acquiert également des participations minoritaires sous forme d'actions ordinaires ou de actions privilégiées dans les sociétés cibles, généralement en complément de ses investissements en dette ou dans le cadre d'un co-investissement aux côtés d'un sponsor financier. Le fonds cherche à céder ses investissements par une introduction en bourse (IPO) d'actions ordinaires, une fusion, une cession ou une autre recapitalisation.