Hercules Capital

Hercules Capital, Inc. est une business development company. La société est spécialisée dans l'octroi de dette venture, de dette, de prêts senior garantis et de capital de croissance à des entreprises non cotées soutenues par des fonds de capital-risque, à tous les stades de développement, depuis les start-ups jusqu'au stade d'expansion, y compris certaines sociétés cotées en bourse et certaines entreprises sélectionnées du segment des petites et moyennes capitalisations (lower middle market) disposant d'opportunités spéciales et ayant besoin de capitaux supplémentaires pour financer des acquisitions, des recapitalisations et des refinancements, ainsi que des entreprises établies. La société propose des solutions de financement par capital de croissance pour l'extension de capital ; des financements de rachat par la direction (management buy-out) et de scission d'entreprise (corporate spin-out) ; des financements d'acquisition d'entreprise, d'actifs spécifiques ou de propriété intellectuelle ; des prêts convertibles, subordonnés et/ou mezzanine ; l'expansion d'entreprise nationale et internationale ; le financement fournisseur ; l'accélération du chiffre d'affaires par le développement des ventes et du marketing, ainsi que l'expansion de la production. Elle fournit également des financements adossés à des actifs, axés sur les flux de trésorerie ; des facilités sur créances clients ; des prêts ou crédits-baux d'équipement ; l'acquisition d'équipements ; la construction et/ou l'extension de locaux ; des lignes de crédit renouvelables pour le fonds de roulement ; et des financements de stocks. La société propose en outre des financements relais en vue d'une introduction en bourse, de fusions-acquisitions ou d'acquisitions technologiques ; des recapitalisations par dividendes et d'autres sources de liquidité pour les investisseurs ; des financements par flux de trésorerie pour se protéger contre la volatilité du cours de l'action ; des acquisitions de concurrents ; des financements pré-IPO pour disposer de liquidités supplémentaires au bilan ; des financements de sociétés cotées pour poursuivre la croissance de leurs actifs et de leur capacité de production ; des financements relais à court terme ; ainsi que des financements d'acquisitions stratégiques et de propriété intellectuelle. Elle se concentre également sur des solutions de financement sur mesure, ainsi que sur les financements en phase de croissance (emerging growth), de venture intermédiaire (mid venture) et de venture tardif (late venture). La société investit principalement dans de la dette structurée assortie de bons de souscription et, dans une moindre mesure, dans de la dette senior et des investissements en fonds propres. Elle vise généralement à investir dans des entreprises en activité depuis au moins six à douze mois à la date de leur investissement. Elle privilégie les investissements dans la technologie, les technologies de l'énergie, les technologies durables et renouvelables, et les sciences du vivant. Dans le secteur technologique, la société se concentre sur les matériaux de spécialité et la chimie avancée ; la communication et la mise en réseau ; les produits grand public et professionnels ; les produits et services grand public ; les médias numériques et l'internet grand public ; l'électronique et le matériel informatique ; les logiciels et services d'entreprise ; le jeu vidéo ; les services de santé ; les services d'information ; les services aux entreprises ; les médias, contenus et informations ; le mobile ; la gestion des ressources ; les logiciels de sécurité ; les semi-conducteurs ; les semi-conducteurs et matériel ; et le secteur des logiciels. Dans le domaine des technologies de l'énergie, elle investit dans l'agriculture ; les technologies propres ; les technologies de l'énergie et des énergies renouvelables, les carburants et les technologies de production d'électricité ; la géothermie ; les réseaux intelligents et les technologies d'efficacité énergétique et de surveillance ; le solaire ; et l'éolien. Dans le domaine des sciences du vivant, la société investit dans les biopharmaceutiques ; les outils de biotechnologie ; le diagnostic ; la découverte, le développement et l'administration de médicaments ; les dispositifs et équipements médicaux ; les dispositifs chirurgicaux ; les thérapeutiques ; les services pharmaceutiques ; et les spécialités pharmaceutiques. Elle investit également dans les services éducatifs. La société investit principalement dans des entreprises basées aux États-Unis et envisage des investissements sur la côte ouest, dans la région Mid-Atlantique, dans le Sud-Est et dans le Midwest, en particulier dans les secteurs des logiciels, des biotechnologies et des services d'information. La société privilégie des investissements en fonds propres compris entre 10 millions et 250 millions de dollars par transaction. Elle investit généralement entre 1 million et 40 millions de dollars dans des entreprises principalement actives dans les services aux entreprises, les communications, l'électronique, le matériel informatique et les services de santé. La société investit principalement dans des entreprises non cotées, mais détient également des participations dans des sociétés cotées. Pour ses investissements en fonds propres, la société cherche à détenir une participation de contrôle dans ses sociétés en portefeuille, pouvant dépasser 25 % des titres donnant droit de vote de ces sociétés. La société cherche à investir une part limitée de ses actifs dans des prêts adossés à des équipements auprès de sociétés en portefeuille potentielles en phase de démarrage. Ces prêts sont généralement d'un montant allant jusqu'à 3 millions de dollars, mais peuvent atteindre 15 millions de dollars pour certains investissements venture dans les technologies de l'énergie. La société prévoit que certains investissements en dette peuvent donner le droit de convertir une partie de l'investissement en titres de capital. Elle co-investit également avec d'autres sociétés de capital-investissement. La société vise à céder ses investissements par une introduction en bourse, une cession privée de participations au capital à un tiers, une fusion ou une acquisition de la société, ou un rachat de la participation par la société ou l'un de ses actionnaires. La dette structurée assortie de bons de souscription a généralement une maturité comprise entre deux et sept ans, avec une moyenne de trois ans ; la dette senior présente un horizon d'investissement inférieur à trois ans ; les prêts d'équipement ont un horizon d'investissement compris entre trois et quatre ans ; et les titres liés aux fonds propres ont un horizon d'investissement compris entre trois et sept ans. La société privilégie les investissements à partir de ses fonds propres au bilan. La société formerly know