Capital Southwest

Capital Southwest Corporation to spółka rozwoju biznesu (business development company) specjalizująca się w inwestycjach kredytowych oraz w private equity i venture capital w firmy z segmentu middle market: mezzanine, późne etapy, firmy dojrzałe, późny venture capital, firmy o dynamicznym wzroście, wykupy (buyouts), rekapitalizacje i finansowanie wzrostu (growth capital). Nie inwestuje w start-upy, spółki notowane na giełdzie, projekty deweloperskie w nieruchomościach, finansowanie projektów (project finance), przedsiębiorstwa zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej i gazu, spółki w trudnej sytuacji, restrukturyzacje (turnarounds) ani spółki, w których odchodzi znacząca część kadry zarządzającej wyższego szczebla. W segmencie lower middle market firma zazwyczaj inwestuje w finansowanie wzrostu, akwizycje typu bolt-on, nowe akwizycje platformowe, refinansowanie, rekapitalizacje dywidendowe, wykupy sponsorowane przez fundusze private equity (sponsor-led buyouts) oraz wykupy menedżerskie (management buyouts). Stosowane struktury inwestycyjne to dług typu Unitranche, dług podporządkowany, dług senior, dług zabezpieczony pierwszym i drugim zastawem (first and second lien debt) oraz akcje uprzywilejowane i zwykłe. Firma dokonuje współinwestycji kapitałowych wraz z inwestycjami dłużnymi, do 20% całkowitej wielkości zaangażowania, i dokonuje wyłącznie inwestycji niekontrolujących. Firma preferuje inwestycje w przemysł wytwórczy i usługi przemysłowe, dystrybucję o wysokiej wartości dodanej, produkty i usługi ochrony zdrowia, usługi dla biznesu, chemikalia specjalistyczne, żywność i napoje, usługi oparte na technologii oraz modele SaaS. Firma dąży do inwestowania w usługi i produkty dla sektora energetycznego, technologie przemysłowe oraz chemikalia i produkty specjalistyczne. W obszarze usług i produktów energetycznych firma poszukuje inwestycji we wszystkich segmentach branży, w tym w wydobycie (upstream), transport i magazynowanie (midstream) oraz przetwórstwo (downstream), z wyłączeniem poszukiwania i wydobycia (exploration and production), ze szczególnym uwzględnieniem zróżnicowanych produktów i usług, wynajmu sprzętu i narzędzi, produktów zużywalnych oraz chemikaliów do wiercenia i kompletacji odwiertów. W obszarze technologii przemysłowych firma poszukuje inwestycji w automatykę i systemy sterowania procesami, sprzęt do obsługi materiałów i pakowania, filtrację przemysłową i przepływ płynów, pomiary, monitorowanie i testowanie, profesjonalne narzędzia oraz czujniki i aparaturę pomiarową. W obszarze chemikaliów i produktów specjalistycznych firma poszukuje inwestycji w przedsiębiorstwa rozwijające i wytwarzające wysoce zróżnicowane chemikalia i produkty, w tym kleje, powłoki i uszczelniacze, katalizatory i sorbenty, kosmeceutyki, chemikalia drobnocząsteczkowe (fine chemicals), aromaty i perfumy, wydajne smary, polimery, tworzywa sztuczne i kompozyty, sprzęt do dozowania i filtracji chemikaliów, materiały eksploatacyjne i narzędzia profesjonalne oraz przemysłowe, rozwiązania inżynieryjne dla instalacji HVAC, hydraulicznych i elektrycznych, a także wysokowydajne materiały specjalistyczne do ochrony przeciwpożarowej i zastosowań w polach naftowych. Firma może również inwestować w wyjątkowe okazje w obszarze materiałów budowlanych. Firma koncentruje się na inwestycjach w Stanach Zjednoczonych. Firma dokonuje inwestycji w papiery wartościowe o wartości od 5 do 25 mln USD. Inwestycje kapitałowe wynoszą od 5 mln do 50 mln USD, a inwestycje dłużne od 5 mln do 20 mln USD, a wielkość współinwestycji w transakcji może sięgać 40 mln USD. Firma preferuje spółki o przychodach powyżej 10 mln USD, prowadzące rentowną działalność, z historyczną stopą wzrostu wynoszącą co najmniej 15% rocznie. W segmencie lower middle market firma poszukuje spółek o EBITDA poniżej 15 mln USD, a także okazjonalnie inwestuje w upper middle market, zazwyczaj obejmujący spółki o EBITDA przekraczającym 50 mln USD. Oprócz inwestycji bezpośrednich firma alokuje kapitał w syndykowane pożyczki terminowe pierwszego i drugiego zastawu w upper middle market. Kryteria dla syndykowanej pożyczki zabezpieczonej pierwszym zastawem w upper middle market: wielkość EBITDA powyżej 30 mln USD, dźwignia przy zamknięciu transakcji wyższa niż 4 razy, wielkość udziału w inwestycji od 5 do 7 mln USD, rentowność inwestycji wyższa niż 6,5%. Kryteria dla syndykowanej pożyczki zabezpieczonej drugim zastawem w upper middle market: wielkość EBITDA powyżej 50 mln USD, dźwignia przy zamknięciu transakcji wyższa niż 6 razy, wielkość udziału w inwestycji od 5 do 7 mln USD, rentowność inwestycji wyższa niż 9%. Firma preferuje objęcie pakietu większościowego lub mniejszościowego. Firma ma elastyczność w utrzymywaniu inwestycji w portfelu spółek przez bardzo długi okres. Może również inwestować za pośrednictwem warrantów. Firma preferuje udział w radzie nadzorczej lub zarządzie spółek portfelowych. Capital Southwest Corporation została założona 19 kwietnia 1961 roku i ma siedzibę w Dallas w Teksasie.