Capital Southwest

Capital Southwest Corporation é uma sociedade de desenvolvimento empresarial especializada em investimentos de crédito e de capital privado e capital de risco em empresas do segmento médio do mercado, em mezzanine, em fases avançadas, em empresas maduras, em capital de risco tardio, em empresas de crescimento emergente, em aquisições com recurso a dívida (buyouts), em recapitalizações e em investimentos de capital de crescimento. Não investe em startups, em empresas cotadas em bolsa, em projetos de promoção imobiliária, em oportunidades de financiamento de projetos, em empresas de exploração e produção de petróleo e gás, em empresas em dificuldades, em processos de reestruturação (turnarounds) nem em empresas nas quais a alta direção significativa esteja a sair. No segmento do mercado médio-baixo, a empresa tipicamente investe em financiamento de crescimento, aquisições complementares (bolt-on), aquisições de novas plataformas, refinanciamentos, recapitalizações por dividendos, aquisições lideradas por patrocinadores (sponsor-led buyouts) e situações de aquisição pela gestão (management buyouts). As estruturas de investimento são dívida Unitranche, dívida subordinada, dívida sénior, dívida de primeira e segunda linha (first and second lien) e capital preferencial e ordinário. A empresa realiza coinvestimentos em capital juntamente com investimentos em dívida, até 20% do montante total do investimento, e faz apenas investimentos sem controlo. Prefere investir em indústria transformadora e serviços industriais, distribuição com valor acrescentado, produtos e serviços de saúde, serviços às empresas, químicos especiais, alimentação e bebidas, serviços com tecnologia incorporada (tech-enabled services) e modelos SaaS. A empresa procura investir em serviços e produtos energéticos, tecnologias industriais e químicos e produtos especiais. Dentro dos serviços e produtos energéticos, procura investir em cada segmento da indústria, incluindo a montante (upstream), intermédio (midstream) e a jusante (downstream), excluindo a exploração e produção, com foco em produtos e serviços diferenciados, aluguer de equipamento e ferramentas, produtos consumíveis e químicos para perfuração e completação. Dentro das tecnologias industriais, procura investir em automação e controlo de processos, equipamento de manuseamento e embalagem, filtração industrial e manuseamento de fluidos, medição, monitorização e ensaio, ferramentas profissionais, e sensores e instrumentação. Dentro dos químicos e produtos especiais, a empresa procura investir em negócios que desenvolvem e fabricam químicos e produtos altamente diferenciados, incluindo adesivos, revestimentos e selantes, catalisadores e absorventes, cosmecêuticos, químicos finos, aromas e fragrâncias, lubrificantes de alta performance, polímeros, plásticos e compósitos, equipamento de dosagem e filtração química, consumíveis e ferramentas profissionais e industriais, soluções de engenharia para instalações de AVAC, canalização e eletricidade, e materiais especificados de alto desempenho para proteção contra incêndios e aplicações em campos petrolíferos. Também pode investir em oportunidades excecionais em produtos para a construção. A empresa procura investir nos Estados Unidos. A empresa procura realizar investimentos entre 5 e 25 milhões de dólares em valores mobiliários. Procura realizar investimentos em capital entre 5 milhões e 50 milhões de dólares e investimentos em dívida entre 5 milhões e 20 milhões de dólares, e coinvestir em operações até 40 milhões de dólares. Prefere investir em empresas com receitas a aproximar-se de ou acima de 10 milhões de dólares, operações rentáveis e uma taxa de crescimento histórica de pelo menos 15% por ano. No segmento do mercado médio-baixo, procura investir em empresas com EBITDA inferior a 15 milhões de dólares e também investe oportunisticamente no segmento do mercado médio-alto, geralmente definido como empresas com EBITDA superior a 50 milhões de dólares. Para além de investimentos diretos, a empresa aloca capital a empréstimos a prazo sindicados de primeira e segunda linha no segmento do mercado médio-alto. Os critérios para a dívida sindicada de primeira linha no segmento do mercado médio-alto são: dimensão do EBITDA superior a 30 milhões de dólares, alavancagem no fecho superior a 4 vezes, dimensão da posição detida entre 5 e 7 milhões de dólares e rendimento do investimento superior a 6,5%. Os critérios para a dívida sindicada de segunda linha no segmento do mercado médio-alto são: dimensão do EBITDA superior a 50 milhões de dólares, alavancagem no fecho superior a 6 vezes, dimensão da posição detida entre 5 e 7 milhões de dólares e rendimento do investimento superior a 9%. Prefere tomar uma participação maioritária e minoritária. A empresa tem flexibilidade para manter investimentos por períodos muito longos nas suas empresas participadas. Pode também investir através de warrants. A empresa prefere ter participação no conselho de administração das suas empresas participadas. Capital Southwest Corporation foi fundada em 19 de abril de 1961 e tem sede em Dallas, Texas.