Parametric Equity Premium Income ETF

PAPI investiert in erster Linie in ein Aktienportfolio langlebiger Dividendenzahler, die aus dem Russell 3000 Index ausgewählt werden, wobei ein firmeneigener Anlageprozess zum Einsatz kommt, der die 12-Monats-Rendite und das Risikoniveau berücksichtigt. Der Fonds versucht, eine breite Diversifizierung zu erreichen, indem er alle Sektoren gleich gewichtet und dann den bestplatzierten Aktien innerhalb jedes Sektors die gleiche Gewichtung zuweist. Um zusätzliche Erträge zu erwirtschaften, verkauft PAPI systematisch in Tranchen Call-Optionen mit kurzer Laufzeit (2 Wochen), die aus dem Geld sind und alle 3 bis 4 Tage auslaufen. Die Kaufoptionen, zu denen auch FLEX-Optionen gehören können, werden auf den zugrunde liegenden ETF (SPY) oder den S&P 500 Index geschrieben. Der Fonds erhält eine gewisse Prämie für den Verkauf von Kaufoptionen, was jedoch das Aufwärtspotenzial des Fonds begrenzt. PAPI kann innerhalb des Long-Aktienportfolios die Nutzung von Steuerverlusten einbeziehen, um die Realisierung von Verlusten zu maximieren. Anleger sollten beachten, dass das Schreiben von ungedeckten Calls oder der Verkauf von Call-Optionen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, eine Optionsstrategie mit hohem Risiko ist.

Mehr anzeigen