Micron Technology

Micron meldete einen starken Aufschwung mit einem Umsatz von $79 Milliarden und einem Nettogewinn von $47 Milliarden in den neun Monaten des Geschäftsjahres 2026, handelt jedoch zu einem moderaten laufenden KGV von etwa 20 und einem erwarteten KGV von 12. Anleger bleiben vorsichtig, weil sich Microns Ergebnisse historisch umkehrten, wenn das Angebot die Nachfrage überstieg, und neue Wettbewerber wie ChangXin die Preissetzungsmacht bei HBM schwächen könnten. Fünfjährige Kundenverträge bieten einen gewissen Abwärtsschutz, aber weitere Kursgewinne dürften davon abhängen, dass sich der anhaltende Aufschwung nachweisen lässt. » Mehr auf finance.yahoo.com

Citi senkt das Kursziel für Micron von 1.400 $ auf 1.150 $, belässt die Einstufung jedoch auf "Buy" und wendet künftig ein 8‑faches KGV auf die revidierten 2027er EPS an. Die Bank erwartet, dass DRAM- und NAND-Preise in den nächsten vier Quartalen langsamer steigen und im zweiten Quartal 2027 ihren Höhepunkt erreichen, gefolgt von Halbjahresrückgängen von etwa 3 % (DRAM) bzw. 5 % (NAND). Citi kürzt die EPS-Schätzungen für 2027/2028 leicht, sieht Bruttomargen sinken in den mittleren 70er Prozenten und nennt den Kapazitätsausbau chinesischer Hersteller als zentrales langfristiges Risiko. » Mehr auf de.investing.com

Micron Technology ist durch KI-getriebene Speichernachfrage stark gestiegen, steht aber vor einem Rücksetzer bei Aktienkursen um $829. Die Basisprognose für 2028 liegt bei $905, die Bull-Case bei $1.327 und das durchschnittliche Analystenziel bei $1.522; um $1.500 zu erreichen, wäre ein Forward-KGV von rund 23x erforderlich statt heute 13x. Zentrale Katalysatoren sind Volumenproduktion von HBM4E in 2027, strategische Kundenvereinbarungen und anhaltendes freies Cashflow-Wachstum; das Hauptrisiko ist ein Speicherüberangebot, das die Multiples drücken würde. Die Zuversicht in den Basisszenario beträgt 90 %, aber das Ergebnis von $1.500 erfordert das Zusammentreffen mehrerer günstiger Branchenentwicklungen. » Mehr auf finance.yahoo.com