CoreWeave Inc

CoreWeave hat den Umsatz schnell gesteigert – 1,4 Mrd. USD im dritten Quartal, eine Verdopplung im Jahresvergleich – trägt aber rund 14 Mrd. USD Schulden, hohe Zinskosten und wiederkehrenden Liquiditätsbedarf. Das Unternehmen ist von wenigen großen Kunden abhängig (insbesondere Microsoft, OpenAI und Meta) und unterhält umfangreiche kommerzielle und finanzielle Verbindungen zu Nvidia, darunter GPU-gestützte Kredite und Nvidia-Aktienkäufe. Aggressive Finanzierungsstrukturen, buchhalterische Entscheidungen, die Abschreibungen aus den Herstellungskosten verschieben, umfangreiche Insider-Aktienverkäufe und Projektverzögerungen werfen Fragen zur Profitabilität und zur Fähigkeit des Unternehmens auf, die Finanzierung zu refinanzieren, falls die Nachfrage nach KI nachlässt. Wenn Hyperscaler mehr Kapazitäten intern aufbauen oder das Nachfragewachstum nachlässt, könnten CoreWeaves Geschäftsmodell und Solvenz schwer belastet werden.» Mehr auf theverge.com

CoreWeave, das am 28. März 2025 an die Börse ging, gilt als führender auf KI fokussierter Cloud‑Anbieter und ist seit dem IPO um rund 93 % gestiegen. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 134 % auf 1,3 Milliarden Dollar, einen verringerten GAAP‑Verlust und eine Verdopplung der operativen Cashflows, strich jedoch die zeitliche Planung der Jahresumsätze nach einer von einem Partner verzögerten Rechenzentrums‑Errichtung. Analysten weisen darauf hin, dass CoreWeave bei rund dem 7,5‑fachen Umsatz gehandelt wird gegenüber einem Post‑IPO‑Durchschnitt von 13‑fach, sehen erhebliches Aufwärtspotenzial bis zu einem Medianziel von 130 US‑Dollar pro Aktie und empfehlen einen mehrjährigen Anlagehorizont.» Mehr auf finance.yahoo.com

CoreWeave wandte sich vom Krypto-Mining ab und vermietet Nvidia-GPUs an KI-Rechenzentren. Das Unternehmen hat milliardenschwere Verträge mit Meta und OpenAI gesichert und treibt so einen Marktwert von fast 50 Milliarden US-Dollar. Das rasche Wachstum stützt sich stark auf komplexe Finanzierungsstrukturen und enge Verflechtungen mit Nvidia, das wichtige Investitionen und Kapazitätsunterstützung lieferte. Analysten warnen, dass diese gegenseitige Abhängigkeit und die hohe Verschuldung das Risiko erhöhen, falls die KI-Nachfrage nachlässt oder der Markt eine Korrektur erlebt.» Mehr auf theverge.com