Capital Southwest

Capital Southwest Corporation er et business development company, der specialiserer sig i kredit- og private equity- og venture capital-investeringer i mellemstore virksomheder, mezzanine, senere faser, modne virksomheder, sen venture, emerging growth, buyouts, rekapitaliseringer og growth capital-investeringer. Selskabet investerer ikke i startups, børsnoterede virksomheder, ejendomsudviklinger, projektfinansieringsmuligheder, olie- og gasudforskningsvirksomheder, virksomheder i krise, turnarounds og virksomheder, hvor væsentlige ledende medarbejdere forlader selskabet. I den lavere mellemste markedssegment investerer selskabet typisk i vækstfinansiering, bolt-on-opkøb, nye platform-opkøb, refinansiering, udbyttebaserede rekapitaliseringer, sponsorledede buyouts og management buyouts. Investeringsstrukturerne er Unitranche-gæld, efterstillet gæld, senior gæld, first og second lien-gæld samt præferenceaktier og stamaktier. Selskabet foretager egenkapitalco-investeringer sammen med gældsinvesteringer, op til 20 % af den samlede investering, og foretager kun ikke-kontrollerende investeringer. Det foretrækker at investere i industriel produktion og services, værditilføjende distribution, sundhedsprodukter og -services, forretningsservices, specialkemikalier, fødevarer og drikkevarer, teknologidrevne services og SaaS-modeller. Selskabet søger at investere i energiservices og -produkter, industriteknologier samt specialkemikalier og -produkter. Inden for energiservices og -produkter søger selskabet at investere i hvert segment af branchen, herunder upstream, midstream og downstream, dog ekskl. efterforskning og produktion, med fokus på differentierede produkter og services, udlejning af udstyr og værktøj, forbrugsprodukter samt bore- og komplettering skemikalier. Inden for industriteknologier søger det at investere i automatisering og processtyring, håndterings- og emballageudstyr, industriel filtrering og væskehåndtering, måling, overvågning og test, professionelt værktøj samt sensorer og instrumentering. Inden for specialkemikalier og -produkter søger selskabet at investere i virksomheder, der udvikler og fremstiller højt differentierede kemikalier og produkter, herunder klæbemidler, belægninger og tætningsmidler, katalysatorer og absorbenter, kosmeceutiske produkter, finkemikalier, smags- og duftstoffer, højtydende smøremidler, polymerer, plast og kompositter, udstyr til kemisk dosering og filtrering, professionelle og industrielle forbrugsvarer og værktøj, tekniske løsninger til VVS, sanitet og elinstallationer samt specificerede højtydende materialer til brandbeskyttelse og oliefelt-anvendelser. Det kan også investere i exceptionelle muligheder inden for byggeprodukter. Selskabet søger at investere i USA. Selskabet søger at foretage investeringer i værdipapirer på mellem 5 og 25 mio. USD. Det søger at foretage egenkapitalinvesteringer på mellem 5 mio. USD og 50 mio. USD og gældsinvesteringer på mellem 5 mio. USD og 20 mio. USD samt co-invest i transaktioner op til 40 mio. USD. Det foretrækker at investere i virksomheder med omsætning over ca. 10 mio. USD, profitable forretninger og en historisk vækstrate på mindst 15 procent årligt. Inden for det lavere mellemste markedssegment søger det at investere i virksomheder med mindre end 15 mio. USD i EBITDA og investerer også opportunistisk i det øvre mellemste markedssegment, som generelt defineres som virksomheder med EBITDA over 50 mio. USD. Ud over direkte investeringer allokerer selskabet kapital til syndikerede first og second lien-term loans i det øvre mellemste markedssegment. Kriterierne for syndikeret first lien i det øvre mellemste markedssegment er en EBITDA-størrelse på over 30 mio. USD, en gearingsgrad ved lukning på over 4 gange, en investeringsandel på mellem 5 mio. USD og 7 mio. USD samt et investeringsafkast på over 6,5 %. Kriterierne for syndikeret second lien i det øvre mellemste markedssegment er en EBITDA-størrelse på over 50 mio. USD, en gearingsgrad ved lukning på over 6 gange, en investeringsandel på mellem 5 mio. USD og 7 mio. USD samt et investeringsafkast på over 9 %. Selskabet foretrækker at tage en majoritets- og minoritetsandel. Selskabet har fleksibilitet til at beholde investeringer i meget lange perioder i sine porteføljevirksomheder. Det kan også investere gennem warrants. Selskabet foretrækker at deltage i bestyrelsen i sine porteføljevirksomheder. Capital Southwest Corporation blev grundlagt den 19. april 1961 og har hovedkvarter i Dallas, Texas.