Alcoa

Eagle Capital hebt Alcoa als Begünstigten einer mehrjährigen Verknappung von Aluminium- und Alumina-Angeboten hervor, nachdem China Kapazitätsbegrenzungen für Schmelzen eingeführt hat. Dadurch müssten neue, kostenintensivere Kapazitäten außerhalb Chinas entstehen, was höhere Preise stützen sollte. Die Firma hält Alcoa zu einem deutlichen Abschlag gegenüber den Wiederbeschaffungskosten und erwartet in den nächsten Jahren ein EPS-Wachstum im mittleren zweistelligen Bereich, gestützt durch starke Asset-Positionierung und disziplinierte Kapitalallokation. Laut Eagle sind die Alcoa-Aktien zwar zuletzt gestiegen, notieren aber weiterhin unter der Wiederbeschaffungskosten-Bewertung. » Mehr auf finance.yahoo.com

UBS erwartet, dass ein Angebotsplus aus dem Nahen Osten und steigende Produktion in Indonesien die Aluminiumversorgung in den nächsten Jahren verändern und 2026 ein globales Defizit, aber danach eine Entspannung bringen werden. Die Bank prognostiziert 2026 ein Angebotswachstum von rund 5% und sieht Preise, die sich oberhalb der Kostenkurve einpendeln dürften, gestützt durch das Kupfer‑Aluminium‑Verhältnis und normalisierte spekulative Positionen. Als Top‑Favoriten nennt UBS Alcoa wegen seiner integrierten Produktion und Chalco als größten chinesischen Produzenten, die beide gut positioniert sein sollten, falls sich Marktbedingungen bis Ende des Jahrzehnts in Richtung Gleichgewicht bewegen. » Mehr auf de.investing.com

Alcoa meldet im zweiten Quartal einen Rekordumsatz von rund 4 Mrd. US-Dollar, doch der bereinigte Gewinn je Aktie von 2,12 US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 901 Mio. US-Dollar liegen deutlich unter dem Analystenkonsens. Die Aktie fiel daraufhin an der NYSE um rund 4,8 Prozent. Zusätzlich belastet die geplante Übernahme von South32-Anlagen im Umfang von etwa 4,1 Mrd. US-Dollar plus bis zu 750 Mio. Dollar bedingter Zahlung durch Sorgen um Verschuldung, Verwässerung und Integrationsrisiken. Analysten sehen zwar operative Verbesserungen durch höhere Aluminiumpreise und Kapazitätssteigerungen, halten das Ergebnis aber für schwächer als erwartet. » Mehr auf finanzen.net