Crocs

Prominente Value-Manager tätigen nur sehr wenige Trades und bevorzugen konzentrierte Portfolios sowie Geduld statt häufiger Aktivität. Li Lu kaufte im vierten Quartal Aktien von Crocs, während Pabrai und Guy Spier nur begrenzte Anpassungen vornahmen, was einen bewussten „nichts tun“-Ansatz illustriert. Der Beitrag warnt davor, übermäßig auf düstere Renditeprognosen für das Jahrzehnt zu reagieren, und merkt an, dass KI-getriebenes Wachstum die langfristigen Ergebnisse verändern könnte, weshalb diszipliniertes Halten und Diversifikation weiterhin entscheidend sind. » Mehr auf finance.yahoo.com

Crocs meldete für Q1 2026 ein Ergebnis je Aktie von 2,99 US-Dollar (Erwartung 2,77) und einen Umsatz von 921,5 Mio. US-Dollar (Erwartung 900,85 Mio.), woraufhin die Aktie vorbörslich um 3,73 % stieg. Die bereinigte Bruttomarge fiel auf 56,9 % und die bereinigte operative Marge auf 22,3 % gegenüber dem Vorjahr. Direct‑to‑Consumer‑Kanäle zeigten Stärke, während die Marke Crocs und HEYDUDE Umsatzrückgänge verzeichneten. Das Management erwartet weiterhin Wachstum und nennt für kommende Quartale EPS‑Spannen sowie eine Umsatzprognose von rund 1.024,7 Mio. US-Dollar für Q3 2026. » Mehr auf de.investing.com

Crocs notiert bei rund 79 US-Dollar und wird als missverstandene Value‑Chance gesehen, handelt bei etwa dem 6‑fachen LTM Free Cash Flow und erzielt Margen von über 20 % sowie eine Bruttomarge von rund 60 %. Die Übernahme von HEYDUDE 2022 führte zu einer Wertberichtigung von 730 Mio. US-Dollar und kurzfristigen Umsatzbelastungen, doch das Management peilt Kosteneinsparungen von 100 Mio. US-Dollar an und erwartet eine Erholung bis 2026. Starker Free Cash Flow ermöglicht aggressive Aktienrückkäufe (jährlich werden rund 13 % der Aktien eingezogen) und überschaubare Verschuldung; internationale Expansion und DTC‑Wachstum werden als Aufwärtspotenzial gegenüber höher bewerteten Wettbewerbern genannt. » Mehr auf finance.yahoo.com