Mercado Libre

MercadoLibre meldete ein starkes Umsatzwachstum im Q1 von 49 %, doch die operative Marge fiel um 600 Basispunkte auf 6,9 % und der Gewinn je Aktie verfehlte mit 8,23 $ die Schätzungen nach hohen Ausgaben für kostenlose/schnelle Lieferung, Logistik, Erstparteien-Inventory und den Ausbau von Mercado Pago. Die Unternehmensführung sagt, der Margenrückgang sei bewusst gewählt worden, um Engagement und Marktanteile zu steigern, und verweist auf Rekordwerte bei Nutzerkennzahlen und sinkende Stückkosten für Versand in Brasilien. Die Fintech-Sparte verzeichnete ein 50%iges Wachstum beim Total Payment Volume und einen Anstieg der Kreditportfolios um 87 %, was die langfristige Story stützt, aber das Kreditrisiko erhöht. Die zunehmende Konkurrenz in Brasilien durch Amazon, Shopee und grenzüberschreitende Anbieter rahmt die Ausgaben teilweise als defensive Maßnahme ein. Das Management rechnet mit einer sequenziellen Erholung der Erträge im 2. Halbjahr 2026, womit die kommenden Quartalszahlen der entscheidende Test für die These einer Margenwiederherstellung werden. » Mehr auf investing.com

MercadoLibre verzeichnete im ersten Quartal 2026 Nettoerlöse und Finanzerträge von $8.845 Millionen, ein Anstieg von 49 % gegenüber dem Vorjahr (währungsbereinigt +46 %). Das Nettoergebnis betrug $417 Millionen (Marge 4,7 %), während das operative Ergebnis um 20 % auf $611 Millionen zurückging und die Marge aufgrund erhöhter langfristiger Investitionen auf 6,9 % schrumpfte. Die Fintech-Dynamik blieb stark: Die monatlich aktiven Nutzer erreichten 83 Millionen, ein Plus von 29 % im Jahresvergleich, vor allem getrieben durch Brasilien. » Mehr auf finance.yahoo.com

Eagle Capital hob MercadoLibre als Top-Beteiligung hervor und nannte dessen dominante Position im E‑Commerce sowie das integrierte Fintech Mercado Pago, das einen starken Monetarisierungseffekt erzeugt. Die geringe E‑Commerce‑Durchdringung in Lateinamerika (Mitte der Teenager-Prozentwerte gegenüber ≈30 % in den USA) bietet dem Unternehmen ein verlängertes Wachstumspotenzial, und das Management investiert stark, um dieses zu erschließen. Der Umsatz beschleunigte sich im vergangenen Jahr um 39 %, während die Margen wegen dieser Investitionen sanken; Eagle erwartet kurzfristig weiteren Margendruck, prognostiziert jedoch ein EPS-Wachstum von über 30 % in den kommenden Jahren und ist der Ansicht, dass das aktuelle Ergebnis ohne die Ausgaben mehr als 50 % höher wäre. » Mehr auf finance.yahoo.com