B+S Banksysteme

B+S Banksysteme veröffentlicht am 15. Mai die Q3-Zahlen, die bestätigen müssen, ob sich der positive Trend aus dem ersten Halbjahr fortsetzt. Im H1 stiegen Umsatz um rund 10% auf 6,6 Mio. Euro und das EBIT auf 1,0 Mio. Euro, doch die Aktie notiert weiterhin bei rund 2 Euro trotz niedriger Bewertungskennzahlen. Eine anhaltende operative Verbesserung könnte die vorsichtige Prognose infrage stellen und als Auslöser für eine Neubewertung der Aktie dienen. » Mehr auf finanzen.net

B+S Banksysteme zeigt ein defensives, auf wiederkehrenden Erlösen basierendes Geschäftsmodell mit Fokus auf Zahlungsverkehr, Electronic Banking sowie Treasury- und Risikosteuerung. Die operative Marge liegt bei rund 15 Prozent, ein hoher Anteil des Umsatzes wandelt sich in freien Cashflow, und die Eigenkapitalquote beträgt knapp 60 Prozent. Trotz dieser finanziellen Stabilität bleibt das Umsatzwachstum gering und der Vorstand erwartet für das laufende Jahr Erlöse auf Vorjahresniveau, weshalb der Markt die Aktie bislang nicht belohnt. » Mehr auf finanzen.net

B+S Banksysteme erzielt hohe wiederkehrende Erlöse aus Wartung, Hosting und Miete und weist zweistellige Margen (EBIT 14,9%, Nachsteuer 11,5%) sowie starken Free Cashflow von 3,3 Mio. Euro im letzten Jahr auf. Über fünf Jahre kumulierte der Free Cashflow 8,0 Mio. Euro bei einer Marktkapitalisierung von knapp 15 Mio. Euro und einer Eigenkapitalquote >61%. Das Umsatzwachstum ist moderat (ca. 5% p.a. seit 2019/20) und das Management erwartet für das laufende Jahr stabile Umsätze, doch eine positive Überraschung erscheint möglich; das Bewertungsniveau (KGV 10, Kurs-Cashflow 4,3) und jüngste Insiderkäufe gelten als attraktiv. » Mehr auf finanzen.net