MARVELL TECH GROUP

Marvell erzielt nun etwa 73 % seines Umsatzes aus AI-Workloads in Rechenzentren und wird wie ein hochzyklischer Infrastrukturwert gehandelt, der an Hyperscaler-Capex gekoppelt ist. Im jüngsten Quartal stieg der Umsatz um rund 37 % (bereinigt niedriges 40 %-Segment), die Bruttomarge lag bei knapp 59,7 % und das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg um etwa 76 %, während operative Disziplin und starker freier Cashflow Investitionen und M&A stützen. Das Management hebt eine mehrjährige 2-Milliarden-Dollar-Chance für Structura-Speicher-Controller hervor und übernimmt Celestial AI sowie XConn, um Photonik und CXL/PCIe-Switching auszubauen; die Bewertung impliziert bis zum Geschäftsjahr 2028 ein Aufwärtspotenzial von rund 35 % bis zu einem Fair Value von 112,50 USD. Zentrale Risiken sind eine Entwertung von AI-Aktien, das Abklingen der Hyperscaler-Capex und eine Konzentration auf China/Exporte, die die Ergebnisse stark beeinträchtigen könnten.» Mehr auf investing.com

Moody's hat das unbesicherte vorrangige Rating von Marvell Technology von Baa3 auf Baa2 angehoben, da die Agentur mit einer Verbesserung der Kreditkennzahlen und der Profitabilität rechnet, und belässt den Ausblick auf stabil. Die Agentur erwartet, dass der Umsatz bis zum Geschäftsjahr 2027 um mehr als 20 % auf rund 10 Mrd. $ wächst, getrieben von der Erholung in der Carrier-Infrastruktur und im Bereich Unternehmensnetzwerke sowie von der Nachfrage nach beschleunigtem Rechnen in Rechenzentren. Stifel bekräftigte eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 114 $ und verwies auf Marvells vertikal integrierten Connectivity-Stack für moderne KI- und Rechenzentrumsysteme.» Mehr auf finance.yahoo.com

Cantor Fitzgerald hat das Kursziel für Marvell von 110 USD auf 100 USD gesenkt und die Einstufung Neutral beibehalten, wobei die Bank zwar eine breit gefächerte AI-getriebene Nachfrage anerkennt, andere AI-Titel für Aufwärtschancen jedoch bevorzugt. Marvell meldete FQ3-Umsatz in Höhe von 2.075 Milliarden USD, getragen von Rechenzentren (1,52 Milliarden USD) und Kommunikation (557 Millionen USD), sowie ein Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 0,76 USD. Das Management führt für FQ4 einen Umsatz-Mittelwert von 2,2 Milliarden USD und ein Ergebnis je Aktie von 0,74–0,84 USD an, und hob die Übernahme von Celestial AI sowie einen Design-Win bei einem Hyperscaler hervor; nennenswerte Umsätze aus Photonik werden erst ab H2 FY2028 erwartet.» Mehr auf finance.yahoo.com