HERTZ GL. HOLD. INC. NEW

Hertz bepreiste ein aufgestocktes privates Angebot von 350 Mio. USD vorrangigen, durch Erst-Rang besicherten PIK-Notes mit 6,75% und Fälligkeit 2030, mit einer Option der Erstzeichner auf zusätzliche 50 Mio. USD. Der Zinssatz beträgt 6,75%, zahlbar halbjährlich mit einer 50/50-Aufteilung zwischen Barzahlung und PIK, und die Notes sind in Bargeld, Stammaktien oder eine Kombination umtauschbar zu einem anfänglichen Umtauschpreis von etwa 3,58 USD je Aktie. Die Erlöse sollen zur Reduzierung der Verbindlichkeiten aus der revolvierenden Kreditfazilität und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden; gleichzeitig meldete das Unternehmen ein öffentliches Angebot von 37.037.037 Aktien zu 2,70 USD an, um Absicherungen für die Notes zu erleichtern, wobei dieses Angebot vom Closing der Notes abhängt. » Mehr auf finance.yahoo.com

Hertz schloss die Emission von 6,75% austauschbaren, erstrangig besicherten PIK-Anleihen mit Fälligkeit 2030 im Volumen von 350 Mio. USD ab, mit einer Greenshoe-Option über 50 Mio. USD. Das Unternehmen sagte, die Transaktion erhöhe die Liquidität und die finanzielle Flexibilität zur Unterstützung der Transformation, während die Gesamtverschuldung bei 20,6 Mrd. USD und die Current Ratio bei 0,78 liegen. Die Maßnahme erfolgt vor der Hauptsaison und kommt, nachdem die Aktie zuletzt stark unter Druck geraten und nahe dem 52-Wochen-Tief notiert hatte. » Mehr auf de.investing.com

Im Fiskal-Q1 wies Hertz einen Umsatz von 2,0 Milliarden US-Dollar aus und lag damit über den Schätzungen, meldete jedoch einen Verlust je Aktie von 0,72 US-Dollar und ein operatives Konzernergebnis von minus 161 Millionen US-Dollar. Das Management führt die Verbesserungen auf höhere Erlöse, geringere Abschreibungen nach einer Flottenerneuerung (durchschnittliches Fahrzeugalter unter einem Jahr) und eine Auslastung von 84 % — die höchste seit 2018 — zurück. Pershing Square sagt, Hertz habe operative Meilensteine erreicht, sei für ein Quartal in die Profitabilität zurückgekehrt und sei positioniert, um mittlere einstellige EBITDA-Margen und 1 Milliarde US-Dollar EBITDA in den kommenden Jahren anzustreben, wenngleich Risiken bestehen. Analysten wie Morgan Stanley kürzten ihre Schätzungen und behalten angesichts der Erholung vorsichtige Bewertungen bei. » Mehr auf finance.yahoo.com