Six Flags Entertainment

Six Flags gab die Platzierung einer vorrangigen, unbesicherten Anleihe über 1 Milliarde US-Dollar mit einem Kupon von 8,625% und Fälligkeit 2032 zum Ausgabepreis von 100% bekannt. Der Nettoemissionserlös soll zusammen mit liquiden Mitteln zur vollständigen Rückzahlung bestehender vorrangiger Anleihen fällig April 2027 sowie zur Begleichung damit verbundener Kosten verwendet werden. Die Transaktion erhöht die Verschuldung vor dem Hintergrund einer Gesamtverschuldung von 5,24 Milliarden USD im Q3 2025 und einer Current Ratio von 0,58; der Abschluss wird für um den 14. Januar 2026 erwartet. Die Papiere werden qualifizierten institutionellen Käufern gemäß Rule 144A und Käufern außerhalb der USA nach Regulation S angeboten und nicht nach dem Securities Act registriert.» Mehr auf de.investing.com

Six Flags will per Privatplatzierung vorrangige, unbesicherte Anleihen über 1 Mrd. US-Dollar mit Fälligkeit 2032 ausgeben, um die im April 2027 fälligen vorrangigen Anleihen (Kupons 5,375% und 5,500%) vollständig zu tilgen und damit verbundene Kosten zu decken. Die neuen Papiere werden von den hundertprozentigen Tochtergesellschaften garantiert und ausschließlich an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Rule 144A sowie an Nicht‑US‑Personen nach Regulation S angeboten. Die Maßnahme erfolgt vor dem Hintergrund hoher Verschuldung (rund 5,24 Mrd. USD), eines Verschuldungsgrads von 8,53 und knapper Liquidität (Current Ratio 0,58).» Mehr auf de.investing.com

Moody’s hat das Corporate Family Rating von Six Flags von Ba3 auf B2 herabgestuft und das Liquiditätsrating von SGL-2 auf SGL-3 reduziert, beließ den Ausblick jedoch auf „stabil“. Die Herabstufung spiegelt operative Probleme nach der Fusion mit Cedar Fair wider, darunter niedrigere Besucherzahlen und höhere Kosten, weshalb Moody’s die EBITDA-Prognose 2025 um rund 30% auf 780–805 Mio. USD kürzte. Moody’s erwartet einen bereinigten Verschuldungsgrad von etwa 7,5x Ende 2025 und prognostiziert negativen Free Cashflow, sofern keine Vermögensverkäufe zur Schuldentilgung erfolgen; Six Flags steht vor erheblichen Finanzierungsbedarfen bis 2027. Management prüft den Verkauf leistungsschwacher Parks, Moody’s sieht aber ausreichende Liquiditätsspielräume durch Barmittel und verfügbaren Kreditrahmen.» Mehr auf de.investing.com